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The Basic Theory of Customer Equity
Zhang Juntao, Ge Songlin
School of Economics and Management, Huazhong Agricultural University, Wuhan,
P.R. China (430070)
E-mail :xiaoshi@
Abstract
The basic theory of customer equity includes customer equity’ component and calculation, but there
has been relatively little attention paid to them. We think customer equity is made up of six
components: Repeat Buying Value (RBV), More Buying Value (MBV), Higher Margin Buying Value
(HBV), Cross Buying Value(CBV), Word-of-Mouth Value (WMV) and Information Value (IV).Then
we offer a set of formulas to calculate these components and customer equity.
Keywords: Customer equity’ component; Customer equity’ calculation
Much interest in marketing has centered in recent years on the concepts of customer equity
(Blattberg and Deighton 1996; Blattberg, Getz, and Thomas 2001; Rust, Zeithaml, and Lemon
2000, 2004).Despite that fact, there has been relatively little attention paid to customer equity’s
component and calculation, which are the basic theory of customer equity. The purpose of this
article is to provide some insight into what are components that constitute customer equity and
how shall we calculate them. Specifically, we first review some related literature. We then give
our opinions about customer equity’s component from the perspective of the customer behavior
and offer some formulas as to how those components and customer equity can be calculated.
1. The components of customer equity
1.1 Literature review
Many firms have introduced customer relationship marketing pro
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