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酒店财务管理 2011/9/20 1 模块四 酒店资金投资管理 1 现金流量的计算 2 项目投资决策评价指标分析 2011/9/20 2 项目一 现金流量的计算  任务一 项目投资额的确定  任务二 项目投资的现金流量分析 2011/9/20 3 任 务一 项目投资额的确定  一、项目投资的概念及特点：  项目投资：以特定建设项目为对象，直接与新建项 目或更新改造项目有关的长期投资行为。  属于直接的、生产性对内实物投资  包括：固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资和流动资 产投资 项目计算期 建设起点 投产日 终结点 建设期 运营期 2011/9/20 4 项目投资的特点：  投资金额大  影响时间长  发生频率低  变现能力差  投资风险大 2011/9/20 5 二、项目投资的资金构成：  1、原始投资  又称为初始投资，是酒店为使项目完全达到设计生产经营能 固定资产投资 力、开展正常经营而投入的全部资金。  包括： 建设投资 无形资产投资  建设投资：固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资  流动资金投资原始投资 其他资产投资 流动资金  2、项目投资总额 投资 项目投资  是反映项目投资总体规模的价值指标，它等于原始总投资与 总额 建设期 建设期资本化利息之和。 资本化利息  建设期资本化利息是指在建设期发生的与购建项目所需的固定 资产、无形资产等长期资产有关的借款利息。 2011/9/20 6 任 务二 项目投资的现金流量分析 一、现金流量的概念及作用 二、现金流量的内容 三、现金流量的计算 2011/9/20 7 一、现金流量的概念及作用  现金流量（Cash Flow ）：是指一个投资项目在其计算期内 所引起的现金流入量和现金流出量的统称。  现金流量是评价投资方案是否可行时必须事先计算的一个 基础数据。具体可分为：  现金流入量 （Cash In ）：现实货币资金增加  现金流出量 （Cash Out ）：现实货币资金减少或需动用现金  现金净流量（Net Cash Flow）：现金流入量与现金