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华西证券融诚3号集合资产管理计划 2014年第四季度资产管理报告 （2014年10月1日-2014年12月31日） 重要提示 本报告依据《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》及其他有关规定制作。 中国证监会2011年11月8日对本集合资产管理计划（以下简称“本集合计划”或“集合计划”）出具了批准文件（《关于核准华西证券有限责任公司设立华西证券融诚3号集合资产管理计划的批复》，证监许可[2011]1754号），但中国证监会对本集合计划做出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。 管理人、托管人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。 托管人已于2015年1月23日复核了本报告的财务指标、净值表现、投资组合报告。本报告未经审计。 管理人、托管人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。 本报告书中的内容由管理人负责解释。 本报告书中的金额单位除特指外均为人民币元。 本报告期起止时间：2014年10月1日——2014年12月31日 一、集合计划简介 （一）基本资料 名称：华西证券融诚3号集合资产管理计划 类型：限定性集合资产管理计划 成立日：2012年2月1日 成立规模：276,819,829.41份 报告期末计划总份额：24,177,087.76份 存续期：八年 管理人：华西证券股份有限公司 托管人：中国工商银行股份有限公司 （二）管理人 名称：华西证券股份有限公司 设立日期：2000年7月13日 注册地址：四川省成都市天府二街198号 办公地址：四川省成都市天府二街198号 法定代表人：杨炯洋 信息披露网址： （三）托管人 名称：中国工商银行股份有限公司 总行地址：北京市复兴门内大街55号 法定代表人：姜建清 成立时间：1984年1月1日 中国工商银行股份有限公司： 二、主要财务指标 （一）主要财务指标 序号 主要财务指标 2014年10月1日至2014年12月31日 1 集合计划本期利润总额（元） 1,496,408.75 2 期末集合计划资产净值（元） 26,419,191.23 3 期末单位集合计划资产净值（元） 1.093 4 期末单位集合计划累计资产净值（元） 1.193 5 本期集合计划净值增长率 6.01%　 6 集合计划累计净值增长率 19.30%　 （二）财务指标计算公式 1、单位集合计划资产净值= 集合计划资产净值÷集合计划份额 2、本期单位集合计划净值增长率=（本期第一次分红前单位集合计划资产净值÷期初单位集合计划资产净值）×（本期第二次分红前单位集合计划资产净值÷本期第一次分红后单位集合计划资产净值）×…… ×（期末单位集合计划资产净值÷本期最后一次分红后单位集合计划资产净值）-1 3、单位集合计划累计净值增长率=（第一年度单位集合计划资产净值增长率+1）×（第二年度单位集合计划资产净值增长率+l）×（第三年度单位集合计划资产净值增长率+1）×…… ×（上年度单位集合计划资产净值增长率+1）×（本期单位集合计划资产净值增长率+1）－1 (三)集合计划累计净值增长率变动情况 1、本计划历史各时间段净值增长率列表 阶段 累计净值增长率 日累计净值增长率标准差 过去三个月 5.48% 0.28% 本计划成立至今 19.30% 0.12% 注:本计划成立日为2012年2月1日。 2、本计划累计净值增长率历史走势图 三、集合计划管理人报告 1.093元，累计单位净值为1.193元。 （二）投资经理简介 ?邓旻先生，华北电力大学自动化专业学士，清华大学工商管理硕士，主修金融方向。专业从事证券市场研究与投资业务4年，2010年加入华西证券股票投资部（自营），从事公司研究和宏观策略研究工作，协助部门连续3年实现投资净盈利。2013年初加入华西证券资产管理，从事固定收益投资交易（投资经理助理）和研究工作（首席研究员），协助投资经理管理10亿元的固定收益产品，期间获得外汇交易中心本币交易员优秀资格。投资思维兼顾固定收益类投资和权益类投资，分别经历过股市的持续下跌和债市的暴跌周期，对投资风险有非常深刻的认识。? （三）投资经理工作报告 1、行情回顾及运作分析 (1) 行情回顾 但是市场整体呈现越来越明显的“二八现象”：之前估值较高的创业板指数和中小板指数出现了明显的滞涨，而大盘指数涨幅惊人。我们认为，出现这样的情况的原因很可能是由于本轮牛市的推动力主要来自于资金面而不是基本面。如果我们将股价P拆分为PE（市盈率）和EPS（每股收益）的乘法关系的话，本轮很多行业的上涨动力主要源于PE提升，而不是EPS改善。这个时候，从整