银行结构性理财产品的定价与风险管理研究.pdfVIP

072015223邢彬 银行结构性理财产品的定价和风险管理研究 摘 要 本文以国内金融行业全面开放，银行业竞争加剧为时代背景，对银行结构性理财 产品的定价和风险管理进行了深入细化的研究。基于我国银行结构性理财产品市场发 展初期还有众多不成熟情况的客观现状，重点探讨了存在的各种问题，并提出相应的 对策建议，以期对商业银行在结构性理财产品的设计和管理上起到一定的借鉴作用。 围绕这一研究目的，本文以银行结构性理财产品的基本概念和相关理论为出发 点，首先对常见的结构性理财产品进行了分类，并且按照结构性产品的三大基本构成 要素对其设计和定价进行了系统化研究，通过引入不同定价模型具体的分析了其定价 的基本方法。在总结结构性理财产品各种特点的基础上，分析了其主要存在的风险类 别和风险管理方法。并从产品设计、营销服务和外部金融环境等三个角度，深入挖掘 银行结构性理财产品目前所存在的问题，提出了发展建议。全文共分为五个部分： 第一部分导论，阐述了本文选题的背景和意义，对国内外相关文献进行了梳理、 归纳与评述，简要介绍了本文的研究框架及研究方法。最后总结了本文的局限性与创 新性，为后续研究做出铺垫。 第二部分界定了银行结构性理财产品的相关概念，从理论角度解析了银行个人理 财业务和结构性理财产品的定义、主要特点和基本分类。 第三部分系统的研究了结构性理财产品的三大基本构成要素，分解了基于这些构 结构性理财产品的定价问题进行了深入的研究。 第四部分则是围绕银行结构性理财产品的各种风险类别，研究了包括敏感性分 冲法和VaR风险价值法等对银行结构性理财产品风险管理开展了研究。 第五部分通过总结国内银行结构性理财产品的发展历程和现状的基础上，对所存 在的问题进行全方位剖析。一方面，着重分析了商业银行在产品设计、营销服务中存 在的问题。另一方面也论述了我国金融衍生品市场的不发达、金融法规不完善和金融 监管缺失等造成的不利影响。在此基础上提出对策和建议。 关键词： 结构性理财产品，固定收益证券，金融衍生产品，产品设计，定价模 型，风险管理 中图分类号：F830．9 ABSTRACT financialsectorandthe fierce Witha thedomestic increasingbanking fullyopened articlecarriesout researchin andrisk of competition，this specific pricing management structuredfinancial torevealthe and about products．Focus presentproblemsbring theimmaturestatusonChina of solutionsbasedon earlydevelopment corresponding financial area． product Aroundthe ofthis articlestartsfrom andtheoriesof purpose study,this concepts commonstructured structured financial ofallto the banking products，firstclassify