试论金融道德风险.pdf

中文摘要 道德风险虽然人们经常说起，但无论是伦理学还是经济学，在理 论上的探索仍然不多，～直是困绕经济、金融管理的一个难题，也是 伦理学研究的一个崭新领域。研究解决这个问题，是金融健康发展的 基础，是增强金融企业核心竞争力、内部活力的核心因素，也是国家 金融安全和企业风险防范的重要保障。从伦理学的角度看，道德风险 的研究，不仅能丰富道德的内涵，而且对于道德的形成机制、发展规 律以及道德建设规律的探索具有重要的理论意义。 本文从伦理学、经济学等学科的角度，综合分析、深入研究金融 领域的道德风险问题。 论文首先介绍研究的背景和起因，对研究现状与国内外文献进行 系统的综述分析。从金融学、伦理学、行为金融学、经济伦理学、金 融道德风险等方面进行了系统的归纳和整理，基本把握了整个研究的 总体状况和主要观点，并对其进行了研究性、总体性的述评。 第二，主要研究了金融与道德的关系。首先论述金融的伦理属性， 从伦理的视角论述金融的含义和本质，还重点论述了金融的内生伦 理，包括金融、货币、信用的道德性和金融主体的伦理属性：其次是 从金融人、金融机构、金融制度三个主体来分析金融伦理的基本关系， 并分别探讨金融交换关系、契约(合同)关系(债务关系、委托与代 ．理关系)和信用关系的道德内涵。． ’ 第三，从伦理学的角度研究了金融道德风险的内涵。本文从风险 的定义开始，明确了风险的基本含义，然后研究提出了金融风险的定 义，再讨论研究道德风险的伦理学、经济学研究成果，从而得出金融 道德风险的真正含义并进行了定义和内涵分析。在此基础上，从行为 主体、行为类别、行为成因等角度分别论述了各类金融道德风险的基 本特征，深入地把握金融道德风险的本质属性：即从发生主体看一风 险人为化，表现为合谋性、本能性、互联性；从存在的状态来看一风 1 险长期化，表现为金融价值观的无形性、动机的隐蔽性、累积性、加 速性、传染性；从风险的结果看——风险社会化，表现为破坏性、不 可转移性、负外部性等。 第四，对金融道德风险的分类进行了初步探讨。论文从伦理学、 信息经济学的角度对道德风险进行了分类综述，再结合金融的实际， 从金融行业、风险源、道德标准等不同的视角，对金融道德风险进行 初步的分类。根据道德规范的要求，对违反主要道德准则的风险行为， 即失信风险、失公风险、失真风险、失职风险、失节风险、失序风险 进行了详细的探讨，论述了各类风险的含义、特征和基本类型，为研 究探讨金融道德风险的识别方法奠定了基础。 第五，从伦理学、社会学、经济学的不同视角，深入探讨了金融 道德风险的生成机理。首先是认为道德个体的人性诱发道德风险。这 主要是因为存在人的自利性与道德的规范性、人的需要的无限性与资 源的有限性、人类认识的有限性与道德的普遍性三大矛盾的存在，使 人的物质利益、精神利益和政治利益三大利益需要不能得到满足。其 次从金融行业的特性出发，分析了诱发道德风险的根源——金融的脆 弱性，主要从金融市场、信用的脆弱性和金融伦理的冲突性的角度分 别进行了论述。再次是探讨了金融制度诱发道德风险的原因，认为由 于制度的缺失、错误、时空差、模糊、可操作性差以及执行力不够， 形成了制度空间下的道德风险；还对权力失衡、机制缺限下的道德风 险进行了原因分析。 第六，专题论述了金融道德风险与政府金融监管之间的关系。首 先分析了政府担保制度、金融监管体制、政策中的道德风险，再从政 府特性和金融监管两个方面剖析了金融监管道德风险的根源。 第七，如何规避道德风险，或将其减少到最低限度，尽力避免由 此带来的危害，是经营管理者和产权所有者面临的一个重要课题。本 文主要是从基本原理、具体方法、制度路径等方面入手，构建中国金 融道德风险的防范体系。首先提出了防范金融道德风险的基本原理， 认为应该树立成本最小化、制度人性化、手段合法化、防范意识经常 ll 化的理念，实现经营理念的“道德转向，建立“教育——道德—— 自控力、制度——激励——吸引力、自律——监管——约束力这样 一个“三力并发”的防范模型；其次从金融职业道德操守、行为准则、 评价、监控、预警等方面构建了金融职业道德体系；三是从共赢的利 益机制、持续的激励机制、人事风