浅论对证券市场行政监管行为的司法审查.pdf

摘 要 证券市场所固有的投机性、高风险性以及社会公众对强有力的市场规范的 诉求，使政府的证券行政监管成为必要和必需。但是，政府对证券市场的监管 也存在着失灵，主要表现为政府监管的自然垄断性、信息不对称性和“内部性”。 “暴政始自法律终止之处”，纵观发达国家成熟的证券市场，证券法治是实现有 效监管的唯一途径。 建立在法治和分权制衡等法律原则之上的司法审查制度，体现于证券市场 的价值就是对监管者的监管。考察世界主要证券中心所在国家和地区的司法审 查制度，我们发现，为更好地保护行政相对人的合法权益并有效规制行政监管 行为，司法审查的范围在不断扩大、司法审查原告资格的标准日趋宽泛；与此 相悖，我国现行法律制度下司法审查的范围和原告资格标准偏窄，导致对证券 监管权缺乏有效的规制，对证券监管相对人的司法保护乏力。 中国的证券市场是一个法制不健全、监管技术和执法水平相对落后的新兴 市场，其监管必定是全方位和多层次的。“要防止滥用权力，就必须以权力约柬 权力”。在我国证券法制框架下，完善对证券监管权力的规制机制——司法审查 制度，势在必行。 Abstract ItiS