数据窥查效应、可靠性检验与平稳Bootstrap模拟——兼论技术交易规则与沪深300指数的预测.pdfVIP

第25卷第 1期 统计 与 信 息 论 坛 2010年 1月 V01．25 No．1 Statistics InformationForum Jan．，2010 【统计应用研究】 数据窥查效应、可靠性检验与平稳Bootstrap模拟 — — 兼论技术交易规则与沪深 300指数的预测 李传乐 ，2 (1．招商银行 博士后科研工作站 ，广东 深圳 518040；2．中国人民大学 博士后流动站，北京 100872) 摘要：数据窥查效应是金融学研究中的一种常见现象，虽然很早就引起了学者们的关注，但由于研究方法 的限制，目前国内还没有关于数据窥查效应的系统研究。为此，针对数据窥察效应，借助平稳Bootstrap模拟， 探讨可靠性检验的统计学原理和计算步骤。构建了2000多个模型，采用递归最小二乘的估计方法，研究是否 可以利用技术交易规则预测沪深300指数的走势，并进一步探讨可靠性检验P值的动态演变过程，验证理论 分析的结论 ，进而通过增加用于预测的样本长度来有效克服数据窥查效应。对平稳Bootstrap模拟区组选择 的探讨表明，同时选择多个区组长度进行实证分析可以使结论更加稳健。 关键词 ：数据窥查效应；可靠性检验；平稳Bootstrap；递归最小二乘 中图分类号：c812 文献标志码：A 文章编号：1007—3116(2010)O1—0062—06 一 、 引言 蚕嚣 嚣 实证研究中，人们经常会进行模型或研究方法 研究范围内进一步考查时，这个表面上看上去最优 的选择，但通过经验选择或简单 比较得到的最终结 的选择可能并不是最优的，甚至是毫无用处的，而选 收稿 日期：2009—07—01；修复 日期 ：2009—12—01 基金项 目：广东省 自然科学基金博士科研启动项 目可《靠性检验、平稳Bootstrap模拟与中国资本市场的数据窥查效应研 究}(8451063101000726) 作者简介：李传乐(1976一)，男，山东烟台人，经济学博士，副教授，研究方向：金融计量、风险管理。 Wood’SPriceChangeEquilibrium ModelandDemonstrationAnalysisinChina C|也NWen—hui，HUMing-xing，LIUJun-chang (SchoolofEconomics Management，BeijingForestryUniversity，Beijing100083，China) Abstract：Thepaperadjuststheclassicalcobweb，includeschangingthesupplyfunction’Sindependent variableswhichweretakenfrom theprecedingterm ’spricetothepriceoft，t一1，… ，1andstochasticvariable． Andindemandfunction，thepaperaddsvraiablesaboutthefactorsofthepricepolicy，investment，control policy，pricechangeandetc．Thenitcreatesthewood’ssupply—demnadmodelincluding supplyfunctionand demandfunction，which linkedupthroughwoodprice．Afterthatitnaalyzesthestabilityofthemodelnad affec