公允价值会计顺周期性及其改进——基于金融危机的视角.pdfVIP

2010年 1月 经济与管理 Jan．，2010 第 24卷 第 1期 EconomyandManagement Vo1．24 Ⅳ0．1 ●财金视点 公允价值会计顺周期性及其改进 — — 基于金融危机 的视角 周长鸣 (南京工业大学 经济管理学院，江苏 南京 210009) 摘要：近两竿的金融市场动荡显示了会计信息的不确定惶，公允价值会计(FVA)方法被引入到银行的资产负债表 中，是金融机构首选的核算框架。FvA方法的缺陷可能会带来波动性和顺周期性，因此需要一些改进。资本缓冲、前 瞻性的拨备和更完善的信息披露有助亍减轻FVA方法约顺周期性。会计估值方法、审慎监管措施和风险管墨之间 需要相互协调，并根据各方要求作出调整。 关键词：公允价值；历史成本；顺周期惶；波动性 中图分类号：F275．2 文献标识码：A 文章编号：1003—3890(2010)01—0064—04 要素的特点和管理部门的意图，不同类型的资产和 一 、 引言 负债使用不同的计量属性。这两个框架都要求按公 2007年，复杂结构化信贷产品的市场价值有较 允价值计量金融资产、交易性负债和可供出售的资 大波动，公允价值会计(FVA)及其在整个商业周期 产以及所有金融衍生品。对于持有至到期 日(HTM) 中的应用引起人们的关注。由于某些金融产品严重 的投资、贷款、未进行公允价值估值的负债则使用 缺乏流动性，金融机构开始转向基于模型的定价， 摊余成本计量。这种混合计量属性模型的目的是为 并在定价过程中使用了一些难以观测的投入变量， 了保持尽可能的中性——无须强调一种会计原则 这导致公允价值 (FV)范围内的金融产品分类 日趋 (公允价值)比另一种(历史成本)更好，但其在资产 不透明。 负债表中应用的不一致性导致了账户的波动，而金 金融产品是按公允价值定价的，但是 目前的市 融机构的财务报告也不能完全反映经济事件带来 场价格没有准确地反映出产品的潜在现金流或最 的影响。 终可能被卖出的价格。在一个 已经出现价格下跌的 公允价值是指公平交易中熟悉情况并且 自愿 市场中按公允价值销售会导致市场价格进一步下 的交易双方进行资产交换或债务清偿时的金额。公 跌 ，价格下跌触发了风险管理标准下的保证金要 允价值是一种脱手价格 ，可以分为三个等级 ：活跃 求，这进一步加剧了下跌的趋势。银行净资产与经 市场中可观测的价格(1级)；市场上类似的金融工 济周期呈正相关关系，FVA对银行的资产负债表已 具所使用价格，其价值评估模型使用可观测的投入 经出现了顺周期性影响。银行资产负债表的弱化和 要素(2级)；按模型计值，其模型假设和投入要素难 对资本补充的监管要求，增加了人们对金融系统的 以直接观测(3级)。 忧虑。 从现实来看 ，复杂的结构性信贷产品缺乏市场 价格、缺乏交易活动以及类似工具的价格和投入， 二、经济周期中的公允价值会计 有许多结构性信贷产品都是表外项 目，因此需要对 (一)现行会计框架与公允价值