关于风险分析的银行基金治理结构研究.pdfVIP

摘 要 我国商业银行突破原有的基金业务范围，拓展真正意义上的基金业务具有重大的 现实意义。但是，由于银行基金的治理结构缺陷，我国银行拓展基金业务过程中，还 必须面对种种不确定性因素以及由此引发的主要风险，是否能成功解决这些问题关系 成败。于是本文致力于研究我国银行基金的治理结构，并通过优化银行基金的治理结 构来达到降低和规避银行基金主要风险的目的。 第一章：介绍银行基金的理论和现实背景，并明确笔者观点。首先，第一部分从 金融结构理论和金融中介的功能观角度出发，研究银行业与基金业的制度基础和相互 关系，认为银行基金的发展是银行业与基金业双赢的选择和结果，这也是全文的理论 依据；其次，第二部分通过分析我国银行基金的现实背景，表明银行基金的产生是商 业银行自身的发展需要和竞争日益激烈的结果，也有利于宏观市场上融资格局的转变 和资源配置的优化，说明我国银行基金产生的必然性和重要性。通过本章第一部分和 第二部分的分析，明确了笔者的观点，认为银行基金的发展具有重大意义和不可逆转 的趋势，但是不可否认，目前我国银行基金的发展还处在摸索和试验阶段，其完善、 健康的发展前景还存在一定的阻碍和限制条件。本章的第三部分通过分析原来基金治 理结构遗留的问题、信托法理的不完善和外部监管困难以及银行基金市场缺乏有效竞 争等问题，阐明我国银行基金在发展过程中存在着的治理结构上的隐患和缺陷，并且 由于银行基金治理结构缺陷，促使银行基金的风险管理存在问题，为下文银行基金的 治理结构缺陷和主要风险埋下伏笔。 第二章：银行基金治理结构和风险分析。银行基金的治理结构缺陷是不容忽视的 问题，一方面延续了原本基金业治理结构的缺陷；另一方面，由于商业银行与其子公 司之间更容易形成利益输送和关联交易，进一步复杂了银行基金的治理结构难题。第 一部分通过银行基金特殊的道德风险形式的分析，说明银行基金道德风险与其内部治 理结构存在非常紧密的联系，尤其是商业银行作为控股股东的介入，使银行基金的道 德风险管理和治理结构存在更多难题。第二部分主要分析银行基金流动性风险和跨市 场风险的现状、表现形式和特点，以及它们与银行基金外部治理结构缺陷的密切关系。 通过以上分析，说明银行基金的治理结构缺陷导致基金市场的道德风险、流动性风险 和跨市场风险由潜在转化为现实的可能性增大，并且表现的也更加严重和突出。以上 势，通过解析银行基金当事人之间的法律关系，并借鉴国外银行基金的经验，进行深 入的分析和探索；对银行基金外部治理结构研究时，笔者主要从银行基金的政府监管 和培育完善、有效的竞争市场角度出发，考虑银行基金治理结构的优化。银行基金的 治理结构和三大风险的管理并不是完全一一对应的，而是存在相互交叉和相互影响的 关系，但是可以说银行基金的治理结构与以上三大风险管理密不可分。 从研究视角来看，本文并没有停留在商业银行或者投资基金的范围内，而是站在 中国宏观经济金融环境中，针对银行基金的特点进行分析。我国银行基金的核心问题 是如何保护投资者权益，树立投资者对银行基金的信任和信心，这需要一个良好的治 理结构作为基础，因此本文主要针对我国银行基金面临的基金治理结构难题，剖析治 理结构缺陷与银行基金道德风险、流动性风险和跨市场风险的密切关系，并针对规避、 减少以上风险、改善银行基金治理结构提出了具有建设性的思路和解决方法。 当然，本篇论文的写作，由于笔者个人能力的限制，也存在许多不足，主要在于 以下几个方面：由于银行基金自2005 年7 月才刚刚试点，在数据采集上存在一定困 难，虽然采用的数据比较新，但是不够完善和全面，不能很好的说明现实问题；没有 采用模型进行实证研究，由于对理论的理解尚待深入，对具体问题的分析也仅止于初 步，不能达到一定的层次；在理论结合现实进行论述的过程中，对理论深度的把握和 对现实情况的深入了解都有欠缺，致使文中对某些问题的探讨还不够位；各章节间的 契合度仍显不足。所以基于各种原因，本篇论文的写作目的仅仅是给决策者提供一些 可以借鉴的改善银行基金治理结构和风险管理的方法，虽有一定的可行性，但在实际 运用中还需结合多方面的因素综合考虑。 最后，衷心感谢我的导师新疆财经学院张文中教授，在论文写作的整个过程中给 予了我悉心指导，从论文的选题、论文的架构分析、用词的准确规范以及研究分析的 侧重点等各个方面都倾注了张教授大量的心血。同时我还要特别感谢崔光莲教授、刘 文翠教授、费玉娥教授、杨新顺教授等财经学院和金融系多位老师的亲切教诲，他们 认真、生动的教学方式和严谨务实的教学