隐性保险, 市场约束和我国银行业改革.docVIP

隐性保险、市场约束与我国银行业改革 张正平 何广文 （中国农业大学 经济管理学院，北京 100094） 摘要：文章运用1994－2003年间面板数据，在引入国家隐性保险虚拟变量后，通过估计我国14家商业银行实际利率对银行风险变化的反应，实证地检验了我国银行业的市场约束情况，结果发现：无论是国有银行还是（上市的）股份制银行，均没有市场约束存在的显著证据，这就证明了隐性保险是存在的，同时，隐性保险的范围不仅仅是国有银行，而是几乎所有的银行。这对我国银行业改革的启示在于，必须尽快取消国家隐性保险，建立符合国情的显性存款保险制度。 关键词： 隐性保险 市场约束 流动比率 股权比率 利润率 Implicit Insurance, Market Discipline and the Reform of Banking in China ZHANG Zheng-ping, HE Guang-wen (School of Economics and Management, China Agricultural University, Beijing, 100094 ) Abstract: With a panel data of 14 commercial banks from1994 to 2003 in China, after introducing the dummy variable of official implicit insurance, this paper try to test these banks’ market discipline through their reflection of the real interest rates to the risks. Our empirical results suggest: neither the four sate-owned banks or the other commercial banks could find the significant evidence of market discipline, which seems to show the exist of official implicit insurance, at the same time, the official implicit insurance not only covers the sate-owned banks, but also all the other banks in China. The implication for the reform of the Chinese banking is that China should give up the official implicit insurance as early as could, and set up the explicit deposit insurance system fitting to Chinese situations. Key words: Implicit Insurance; Market Discipline; Equity Ratio; Liquidity Ratio; Profit Ratio; 论文投稿参会领域：金融学 作者简介： 张正平，男 ，1976年生，汉族，博士研究生，研究方向：金融改革与金融监管； 电话：010电子信箱：coase@ 通讯地址：北京市海淀区圆明园西路，中国农业大学（西区）经济管理学院73博7信箱 100094 何广文，男，教授，博士生导师；电话：010电子信箱：Heguangwen@ 通讯地址：北京市海淀区圆明园西路，中国农业大学（西区）经济管理学院财政金融系 100094 隐性保险、市场约束与我国银行业改革 在本文中，隐性保险是指“隐性的（implicit）存款保险制度”，在一些文献中也被称为“隐性担保”，是与显性的（explicit）存款保险制度相对应的概念，指没有法律或正式的存款保险机构、基金来确保银行存款的安全，而是在事后由政府或中央银行进行赔付的一种制度安排①。 张杰（1998）认为，在我国渐进式改革的过程中，由于政府财政能力不断下降导致政府对经济的控制能力减弱，国有银行就成为支持和保证渐进式改革顺利进行的有力手段，政府因此以国家信用的形式对国有银行提供隐性保险，保证国有银行能持续的吸收居民储蓄存款，并为国有企业提供贷款。谢平等（2004）指出，从近几年我国金融机构市场退出的实践看，国家事实上承担了对银行存款的保险责任，我国实行的是国家对个人进行全额偿付的隐性存款保险制度。此外