世界金融变迁与中国金融结构优化研究_马学玲.pdfVIP

理 论 探 讨 世界金融变迁与中国金融结构优化研究 马学玲 （北京广播电视大学 北京 100081） 摘 要：虽然始于2007年初并最终席卷美国、欧洲和日本等世界主要金融市场的美国次贷危机引发的全球范围金融危机已过去近 四年，危机本身似已远去，但其必然在未来较长的时间内对全球金融制度、体系、结构和规则产生重大而深远的影响。2006年中 国金融业全面对外开放，中国金融已融入世界金融的大格局，世界金融变迁必然对我国金融结构的优化与调整产生影响。 关键词：金融变革 发展趋势 金融结构 优化 中图分类号：F830.2 文献标识码：A 文章编号：1009-4350-2011（12）-0016-04 改革开放30多年来，中国金融总量的发展已经有目共 而在世界金融格局中获得更多的主动权。 睹，但结构性问题依然突出。面对后危机时代的世界金融变革 （二）金融全球化继续推进，金融国际竞争日益激烈 和未来发展趋势，中国金融结构的优化和调整日益紧迫。 金融全球化是经济全球化的重要组成部分，是当今世界 关于金融结构，最早的研究见于1969年美国学者雷蒙 发展的客观趋势。在金融全球化发展中，各种跨越国界的金融 德·戈德史密斯（Raymond W.Goldsmith）所著的《金融机构 活动规模越来越大，金融机构跨国经营、资本跨国流动，金融 与金融发展》一书。书中指出：“不同类型的金融工具与金融 市场全球联动，国际金融组织在全球金融协调与监管中发挥着 机构的存在、性质以及相对规模就体现了一国的金融结构”。 越来越重要的作用。爆发于美国的次贷危机之所以最终导致全 金融结构主要体现的是金融业的功能和效率，金融结构的优化 球性金融危机，一个重要的背景是经济金融全球化的发展。因 则在一定程度上反映了金融的发展和经济金融化的深度（徐 此，危机爆发后很多人提出了“去全球化”的主张。但是，我 静，2010）。 们应该认识到，经济和金融全球化可能会因金融危机而出现周 期性的暂时调整，但全球化的发展趋势不会终止和改变。金融 一、世界金融变迁趋势分析 全球化的发展将使得金融业的竞争成为国际间竞争的新表现形 式并推动金融资源在全球金融竞争主体之间重新配置。特别是 （一）美国金融霸主地位动摇，新兴金融势力迅速发展 经过数次金融危机洗礼的众多发展中国家开始醒悟过来，意识 2008年的金融危机导致美国五大投资银行集体倒下，金 到金融对于一个经济体系的重要意义，开始加强金融发展以及 融市场的流动性锐减，多达上百家商业银行因此破产倒闭，实 金融话语权的争夺，而这种争夺又将加剧金融竞争。对于中国 体经济受到严重冲击。经过此次全球性金融危机，美国的金融 而言，改革开放30多年来，中国金融发展的总量有目共睹，但 霸主地位和金融发展模式受到其他国家的诟病和质疑，世界上 结构性问题却依然非常突出，中国金融业必须抓紧时间、着力 出现了越来越多的变革呼声，其中包括多元货币体系建设、国 进行金融结构的优化和调整，夯实金融基础，提高金融能力， 际金融机构的变革和国际性的监管合作。相对受影响较大的危 才能在全球金融竞争中抢占先机，获得竞争优势。 机爆发地美、欧、英等发达国家和地区，发展中国家主要受外 （三）以市场为主导的全球金融结构变迁仍在进行 部需求锐减带来的经济冲击，金融震荡不大。其中包括中国 就国际范围而言，一般依据金融中介结构（主要指银 在内的部分新兴市场国家的金融实力在金融危机中不仅没有削 行）和金融市场在一国金融体系中相对重要性的不同，将金融 弱，