基于WOS的社会责任投资研究现状分析.pdf

《华北金融》 2014年第6期 基于WOS的社会责任投资研究现状分析 贾洪文 陈 洁 f兰州大学 甘肃 兰州市 730000 摘 要：随着环境 、社会 问题不断显现，人们对于投资效应的考核也从单纯的经济指标扩展到环境 效应、社会效应等多个方面。社会责任投资即是顺应这一潮流而出现的新的投资形式。社会责任投资在 选择投资的企业时不仅关注其财务、业绩方面的表现，同时关注企业社会责任的履行 ，在传统的选股模 式上增加 了企业环境保护、社会道德 以及公共利益等方面的考量，是一种更全面的考察企业的投资方 式。本文基于WebofScience(WOS)检索，综合运用文献计量学、统计学相关知识和文献资料法，通过 比 较分析和逻辑推理 ．从 多角度梳理 目前社会责任投资的国内外研究现状，试 图为更有针对性的学术研 究提供意见和建议 关键词：社会责任投资；概念 ；研究现状；综述 中图分类号：F831 文献标识码：B 文章编号：1007—4392(2014)06—0013—04 一 、 概念 的界定 资的不足。社会责任投资的形式 13趋多样化。由于没 社会 责任 投 资 (SociallyResponsibleInvest— 有一个固定的投资方法，因而它也没有一个统一的 ment)，作为一种投资形式，其发展主要经历了三个 术语。这一阶段，社会责任投资被进一步细分，名称 阶段。社会责任投资最早以伦理投资 (EthicalIn— 多达十几种，如 ：社会投资(SocialInvestment)、社会 vestment)的形式出现于20世纪2O年代。教会在其 责任投资 (SociallyResponsibleInvestment)、影响投 中扮演了重要的角色，他们反对将资金投入到与贩 资(ImpactInvesting)、社会意识投资(SociallyAware 奴、赌博 、酗酒等违反教义的行为相关的企业。卫理 Investment)、伦理投资(EthicalInvestment)、任务型投 公会和贵格会教徒负责发行了美国和英国的第一份 资(MissionbasedInvestment)、自然投资(NaturalIn— 伦理信托产品(Sparkes，2002)。20世纪60年代 ，越 vestment)、可持续投资(SustainableInvestment)、三重 战期间兴起的民权运动、女权主义和环保主义者等 底线投资(TriplebottomlineInvestment)等。 引起了投资者对于投资企业的非经济因素的关注。 综上，目前阶段的社会责任投资，有广义和狭义 这一阶段教会和机构投资者仍然 占据领导地位。 两种概念。狭义的社会责任投资是指通过在一个投 随着时间的推移，人们对于伦理投资这一称呼 资组合中筛选公司的做法，来设法避免可能对社会 出现了诸多争议 ，因为它似乎将伦理投资之外的一 造成的负效应的投资形式。广义的社会责任投资则 切投资界定为 “没有伦理的投资”。人们寻求改变。 包括了更为积极主动的投资形式，如影响投资，股东 对这一诉求的第一次公开表达出现于 1999年英国 请愿，社区投资等。本文所指的社会责任投资，是广 养老金大臣StephenTimms对议会的演讲中 “它历 义的社会责任投资(SociallyResponsibleInvestment， 来被称为伦理投资，但我更愿意称之为社会责任投 SRI)。 资。我相信当一个名称负载了如此的含义，以至于 二、文献统计结果的定量分析 一 提起它就会扼杀掉聪明的辩论而不是鼓励辩论， 本文的研究是基于wOS(w