对我国证券监管理念批判和反思.docVIP

对我国证券监管理念的批判与反思——一个监管者角色定位的问题 关键词：证券监管；理念；角色定位 “自由精神”作为市场经济的运行理念直接决定了在市场干预中政府只是作为“守夜人”而非作为“看护人”的角色而存在的。这不仅说明市场的有序迈进必须遵循其内在的丛林性“适者生存与物竞天择”自然法则，而且对于法治下任何法律制度的构建来说，其都必须坚定地走一条“建构的理性主义”与“演进的理性主义”平衡路线。对此，学者哈耶克的深刻认识就是，“我们应当学到足够的东西，以避免用扼杀个人互动的自生自发秩序的方式去摧毁我们的文明。要实现这一目的，我们就必须放弃这样一种不太切实际的幻想，即我们能够由刻意的思考而创造人类的未来。”[①]虽然在多年的金融法研习中，笔者向来比较认可金融法的本质于以安全为价值取向的严格管制，但是这一主张并不能成为“政府管制权力边际无限制扩张”的理论“护身符”。事实上，政府对金融机构对金融市场等的管制权力是以尊重市场经济的基本理念与其客观规律为大前提的。如果说在金融自由化盛行的时代，金融各业都能逆高风险软着陆而使得这一关键性的问题得以暂时性被遮掩的话，那么在金融风暴骤然来势汹汹或金融业裹足难前之时，“金融监管理念的选择与确立”这一问题对于急需后发制人的我国来说就显得有些迫在眉睫。 一、我国证券监管机构事实上的监管权力边际及理念分析 （一）我国证券监管机构事实上的监管权 法治理念下，法律不