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實用技術分析工具書 編撰：游穎鴻 精華集 解讀K線 一根K線代表了開盤價、收盤價、日內最高價、日內最低價 以量為師 量是人氣指標，量增價揚、量縮價跌 KD指標 20以下黃金交叉是買進時機、80以上死亡交叉是賣出時機 費波納希數列 1,1,2,3,5,8,13,21,34,…所有技術分析的數學基礎 黃金分割 0.618與0.382用在甘氏角、百分比拉回很有用 波浪理論 Rule與Guideline會幫助您研判目前行情位置、下一波走向 趨勢線 價格走勢軌道可預測漲跌區間與方向，直到突破形成新的軌道 甘氏角 2/8,3/8,5/8,8/8,13/8…更具意義的趨勢線 百分比拉回 遇到回檔修正而下方沒有趨勢線支撐時，用來預測滿足點 頭肩型態 頭肩頂（或頭肩底）形成後，可以算出修正（反彈）滿足點 解讀K線 是紅K線或者是黑K線，由「收盤價減開盤價」是否為正來決定，而非「收盤價減前日收盤價」 比如2003.3.14（五）台股大漲97.18點，但屬於黑K線，因為當天是跳空開高在4519點（前一日收盤價僅4378）而收盤價卻只有4476，雖比前一天上漲，但日內是跌的（開高走低）顯示逢高出脫的人多 K線實例- 2002.11.15~2003.3.15期間的台股日線圖 以量為師 林哲民,《TMBA雜誌》, 西元2002年元月號 成交量（對指數來說：成交值更重要）是市場人氣指標。 股價是股票的自然重量，沒有人來承接的話，原本持有者隨著時間消逝、股價一直沒表現，而機會成本不斷增加，會有自然壓力拋棄等待，股價就會下跌。 成交量不足顯示人氣不足，沒有人來承接，不會有行情。 大盤指數上漲時，成交值放大是自然現象。 （例：45元的台積電股票成交10張，則成交值為45萬；當台積電股價漲到60元的時候，成交10張的成交值要60萬） 若價格上漲，成交值萎縮，則為量價背離， 表示市場認同這個價格的人少，由少數人來支撐一個沒有被普遍認同的過高股價：後市即將下跌！ 唯獨因漲停鎖住，很多買單沒有成交，則量縮才會是好事。 量價背離實例 2001.4~2002.8期間的台股日線圖 台灣加權股價指數在2001年12月至2002年4月出現標準的量價背離.. 量縮漲停實例 2003年1月份千興(2025.TW)的飆漲 對個股來說，除非是漲停鎖住一堆買單買不到，那麼量縮才會是好事 RSI、KD、MACD、OBV指標 價的技術指標： RSI（Relative Strength Indicator） 當RSI值高於80表示超買、低於20表示超賣；有分6日（短均線）和12日（長均線）。短均線穿過長均線交叉往上稱為黃金交叉，交叉往下稱為死亡交叉。當RSI6與RSI12兩個值在20以下黃金交叉時為買進的時機、在80以上死亡交叉時為賣出的時機。 KD隨機指標（Stochastic） K值是短均線、D值是長均線，同樣要在20以下黃金交叉、或80以上的死亡交叉，才有參考價值。 MACD（Moving Average Convergence Divergence） 多頭時是正的，空頭時是負的，能表現出過去一段時間的多空趨勢，但對未來走勢的預測能力不如KD指標。 RSI、KD、MACD實例 過去半年的台股日線圖 RSI 要在20以下超跌區短期(9日)均線與長期均線(14日)交叉往上（俗稱黃金交叉）時才有反彈向上的參考性；在80以上超漲區短均線穿過長均線（俗稱死亡交叉）才有向下修正的參考性。在20~80之間的交叉，參考性不足；在50的中性區交叉更不需要參考。 費波納希數列 Leonardo Fibonacci,《算學》, 西元1225年 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144,…. 黃金分割 Johannes Kepler,《Divine Section》, 西元16世紀 波浪理論 《The Wave Principle》, 西元1978年出版, 源自艾略特 波浪理論的Rule與Guideline Rule（定律）-不可違背的 (1)第2波的低點絕不低於第1波的起點。 (2)第4波的低點絕不低於第1波的高點、 且絕不會重疊。 (3)第3波絕不會是最短的一波、而且通 常是最長的一波。 Guideline（準則）-幫助您判定走勢 (1)Extension（擴延）- 最常發生在第三波，其次是第五波。 (2)Truncation（失敗）- 第5波沒能超過第3波的高點，通常出現在特別強勁的第3波之後，又稱為 「未完