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财 政 与 金 融 《《生产力研究生产力研究》》No.4.2011No.4.2011 我国商业银行个人理财人员的行为研究 ———基于行为金融的视角 方建武，马亚丽 （陕西师范大学国际商学院，陕西西安710062） 【摘 要】 改革开放以来，我国经济稳步发展，居民财富及可支配收入不断增长，希望财产保值、增值的强烈愿望 促使个人理财业务受到越来越多人的重视。然而个人理财是一种有意识的经济行为，其决策受个体行为差异的影响。在 理财过程中，理财人员充当主动行为主体的角色，其言行对于理财客户而言具有很强的引导性，其有限理性行为势必影 响理财的有效性。 【关键词】 个人理财人员；行为金融；有限理性；有效性 【中图分类号】F830.4 【文献标识码】A 【文章编号】1004- 2768 （2011）04- 0064- 03 改革开放30 年来，我国经济持续稳定发展，居民财富及可 一、从行为金融视角分析商业银行个人理财人员 支配收入不断增长（见图 1、图2）。《2009 亚太区财富报告》显 的有限理性行为 示，在中国流动资产超过 100 万美元的家庭或个人数量达36.4 商业银行个人理财业务流程（见图3）始于理财客户对商业 万，世界排名位居第四，仅次于美国、日本和德国。从居民个人 银行的选择，当客户确定理财行后，银行指定专业理财人员与 角度来看，居民储蓄的增加，金融投资产品和渠道的多样化，个 客户进行沟通，了解客户的投资目的、风险偏好，评估客户的财 人资产及消费欲望的增加，人口老年化及老年人口相对贫困 务状况、风险承受力等；然后根据客户的实际情况选择合适的 化，从一而终就业模式的消失及社会保障体系的重建，人生模 理财产品，并根据客户的投资意愿进行相应调整，直到最后确 式的多样化及财务风险的增加，使得专业性的商业银行理财服 定符合客户个性化要求、真正适合客户的理财方案。 务成为一种需要。 *+





  


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  图3 商业银行个人理财业务流程图 图1 数据来源：2009 年中国金融统计年鉴相关数据整理计算得出 商业银行个人理财业务本质上是一种委托代理服务，从个






人理财业务流程图中可以看出理财过程中主要涉及两个行为 




主体———理财人员和理财客户。 由于人是感性与理性的集合