开放式基金的投资策略的研究.pdf

摘要 摘 要 开放式基金是一种为世界基金业实践所检验的先进的基金形式，其运作机制 能较好保障基金投资者的利益，能较好激励基金管理人勤勉理财，有较高的透明 度，因而成为国际成熟资本市场的主导产品。我国基金业从1998 年证券投资基金 成立之初，仅有5 家基金管理公司,而目前已经发展到60家基金管理公司,涉及 465只基金，市场竞争日趋激烈，基金投资的投资业绩关系到基金的生存发展，而 基金管理公司的投资策略则是决定证券投资基金业的关键因素。 目前，国内基金业在不同程度上借鉴并运用了国外的先进投资策略，但在具 体实践中又带有明显的非理性和不成熟的特征，主要表现在投资基金投资方向偏 离、投资工具单调、投资结构失衡和投资组合不科学等方面。基于以上的认识， 本文以开放式基金投资策略为研究内容，分析归纳了投资策略的理论基础，研究 了国内投资基金的投资策略现状及存在的问题。本文首先就开放式基金股票组合 管理中所采用的策略进行介绍，然后对投资策略和理念进行考察，定性地对我国 开放式基金投资策略进行分析，最后利用收益率评价方法、夏普绩效评价方法， 对开放式基金的投资策略展开分析。结果表明，基金的投资策略对其业绩起