第二章 投行业务之一：证券发行与承销.pptVIP

* * §2 投行业务之一：证券发行与承销 1、证券发行与承销概述 2、股票发行与承销 3、债券发行与承销 §1.2 证券发行与承销概述 一、对证券发行与承销的理解 证券发行：指企业或政府为了筹集资金而向投资 人出售代表一定权利的有价证券的行 为。 二、证券发行的管理制度 1、核准制：又称特许制，指发行人在发行新证券前， 不仅要公开有关真实情况（真实披露）， 而且要合乎公司法或证券法中规定的若干 实质条件的发行管理制度。 遵循的原则：实质管理。 2、登记制：也叫注册制。指股份公司只要在证券 发行之前到主管机关登记注册，公布 有关发行的信息即可发行证券的发行 管理制度。美国等发达国家采用。 遵循的原则