发行与承销要点.docVIP

1998年前，发行规模与发行企业数量双重控制。 证券上市核准权：证交所。 保荐资格：注册资本〉=1亿，净资本〉=5000万。 承销业务处罚：36个月（承销未经核准、不正当广告、虚误重）/12个月不得承销、责令改正、警告、罚款。 尽职推荐，持续督导。 熊猫债券始于2005/10/9，企业债券始于1983年。金融债券开端：1985年，工行、农行；1994年，政策性银行，国开行。 证券公司申请保荐资格：保荐代表人〉=4名。 商业银行发行次级债，须向银监会申请；政策性金融债，中国人民银行。 公司债券：发行仍采取审批制，上市采取核准制。 沪、深交易所对企业债券上市实行上市推荐人制度。 股份公司通过证交所系统采用上网资金申购方式公开发行股票。 非现场检查：年报、董事会报告、财务报表附注（代发行证券、证券发行收入、（无证券发行费用））、与承销有关的自查内容。 政策性金融债用计划派购或市场化方式，向国有商业银行/区域性商业银行/商业保险公司/城市合作银行/农村信用社/邮政储蓄银行等发行。 现场检查重要内容：合规性、正常性、安全性。 投行业务发展变化表现：发行监管、发行方式、发行定价。 对保荐机构资格申请：45个工作日；对保荐代表人资格申请：20个工作日。 商业银行发行次级定期债务，须向中国银监会提出申请，提交协议文本、可行性分析报告、招募说明书等规定的资料。 目前我国关于债券市场的法律法规较少，债