公司理财学原理第6章习题.pptVIP

公司理财学原理第6章习题与答案 1．? 已知某企业5年期借款的年利息率为8%，最低存款余额为20%，借款费用为借款金额的5%，存款利息率为2%，企业所得税率为33%，年通货膨胀率为6%，问该笔借款的实际资金成本为多少？ 解： 公司理财学原理第6章习题与答案 2．设某公司向银行贷款1 000万元，贷款期限5年，贷款利息率为10%，三个月结息一次。借款协议规定公司必须保持20%的保护性存款余额，存款利息率为2%，一年结息一次。借款时发生资产评估费、审计费、律师费等费用共50万元。该公司的所得税率为33%。请分别用如下三种方法计算该笔长期借款的税前成本： （1）资金成本等于现金流入量与现金流出量相等时的折现率的方法。 （2）资金成本等于资金占用费除以实际筹资额与筹资费用之差的方法。 （3）资金成本等于资金占用费加上筹资费用与贷款年限之商再除以实际筹资额的方法。 解（1）： 公司理财学原理第6章习题与答案 当i=14%时，有： 3.43308×96.38+0.51937×800=746.38750 当i=13%时，有： 3.51723×96.38+0.54276×800=773.20750 i=13%+[(773.20－750)/( 773.20－746.38)]×1%=13.87% 解（2）： 96/(1000－200－50)=12.8% 解（3）： (96+50/5)/(1000