建设项目财务评价09B.pptVIP

营业税金及附加=营业收入*营业税及附加税率 所得税=(营业收入-营业税及附加-总成本)*所得税率 年折旧费=(固定资产原值-残值)÷折旧年限=(固定资产总额-无形资产)(1-残值率)÷使用年限 (固定资产总额应包括利息) 固定资产余值=年折旧费*(固定资产使用年限-营运期)+残值 总成本费用=经营成本+固定资产折旧费+摊销费+利息摊销费=无形资产／摊销年限 A 当可供投资者分配利润+折旧费+摊销费≤该年应还本金 用于还款未分配利润=全部可供投资者分配利润(不提取可供投资者分配利润) B 当可供投资者分配利润+折旧费+摊销费该年应还本金 用于还款未分配利润=该年应还本金-折旧费-摊销费 最大偿还能力＝折旧＋摊销＋未分配利润。 A 还清贷款前 税后利润=未分配利润 应付利润=0 盈余公积金=0 B 还清贷款的当年 未分配利润=该年尚需还款数-折旧费-摊销费 应付利润=税后利润-未分配利润-盈余公积金 C 还清贷款后 应付利润=税后利润-盈余公积金(未分配利润=0) A 采用直线法折旧： 回收固定资产余值＝残值＋累计未提折旧 ＝原值－累计已提折旧 当运营期＝使用年限 回收固定资产余值＝回收残值； 当运营期＜使用年限时 回收固定资产余值＝(使用年限－运营期)*年折旧费＋残值 B 采用双倍余额递减法和年数总和法折旧: 回收固定资产余值＝原值－累计已提折旧 * * 第一章 建设项目财务评价 本章基本知识点 一、建设项目投资构成与投资估算的方法 二、建设项目财务评价中基本报表的编制 三、建设项目财务评价指标体系的分类以及 评价的主要内容 二、建设项目财务评价指标及财务报表编制 （一）建设项目财务评价的财务报表编制 1. 投资现金流量表 注意： 回收固定资产余值的计算： 2. 资本金现金流量表 3. 借款还本付息表 注意：偿还本金的方式： ① 等额本金偿还： ② 等额本息偿还： （二）、建设项目财务评价指标 1. 盈利能力评价指标 ⑴ 财务净现值（现金流量表） ⑵ 财务内部收益率（现金流量表） ⑶ 投资回收期（现金流量表） ① 静态投资回收期 Pt =累计净现金流量开始出现正值的年份－1＋上年累计现金流量的绝对值／当年净现金流量 ② 动态投资回收期 ⑷ 投资收益率（损益表） 投资收益率＝年净收益／项目全部投资 投资利润率＝年利润总额／投资总额 投资利税率＝（年利润总额＋年销售税金及附加）／投资总额 资本金利润率＝年税后利润总额／资本金 2. 清偿能力评价指标 ⑴ 借款偿还期 借款偿还期＝偿清债务年份数－１＋偿清债务当年应付本息／当年可用于偿债的资金总额 ⑵ 资产负债率（资产负债表） 资产负债率＝负债总额／资产总额 ⑶ 流动比率（资产负债表） 流动比率＝流动资产总额／流动负债总额 ⑷ 速动比率（资产负债表） 速动比率＝速动资产总额／流动负债总额 速动资产＝流动资产－存货 【案例四】 背景：某企业拟建设一个市场急需产品的工业项目。建设期1年，运营期6年。项目建成当年投产。当地政府决定扶持该产品生产的启动经费100万元。其他基本数据如下： 1. 建设投资1000万元，预计全部形成固定资产。固定资产使用年限10年，期末残值100万元，投产当年又投入资本金200万元，作为流动资金。 2.正常年份年营业收入800万元，经营成本300万元，产品营业税及附加税率6%，所得税税率33%，行业基准收益率10%，基准投资回收期6年。 3. 投产第1年仅达到设计生产能力的80%，预计这一年的营业收入、经营成本和总成本均按正常年份的80%计算。以后各年均达到设计生产能力。 4. 运营的第三年预计需要更新新型自动控制设备购置投资500万元才能维持以后的正常运营需要。 问题： 1. 简述项目可行性研究的主要内容和目的。 2. 编制项目投资现金流量表。 3. 计算项目的静态投资回收期 4. 计算项目财务净现值。 5. 计算项目的财务内部收益率。 6. 从财务评价角度，分析说明拟建项目的可行性。 分析： 问题2：编制全部投资现金流量表 计算固定资产余值 问题3：计算项目的静态投资回收期 静态投资回收期＝5.99 年 问题4：计算项目的财务净现值 财务净现值＝272.04万元 问题4：计算项目的财务内部收益率FIRR＝17.1% 问题5：从财务评价角度，分析说明拟建项目的可行性 【案例五】