(简体)金融发展趋势及变革.docVIP

Chapter 3 金融发展趋势及变革 1. 解释名词 答： (1) 利率自由化：利率由市场供需自由决定，政府不加干预之意。 (2) 金融集团：指集团主要经营金融业务，且至少须涵盖银行、证券、保险等二种以上业务，集团下设多功能子公司分别经营。金融集团得经营「非金融业务」，惟金融业务的营收必须占集团营收半数以上。 (3) 商品创新：指开发新种金融商品，以扩大服务层面，满足客户各种金融需求。 (4) 银行业务综合化：指银行经营业务除传统银行存放款等业务外，并扩及证券、基金、保险、新种金融商品、资产组合管理等业务。 (5) 金融控股公司：由「控股公司」设立不同的子公司，分别经营银行、证券、保险等业务。透过设立金融控股公司可以跨业经营，并加速金融整合。 2. 何谓「金融自由化」？金融自由化包括哪些层面？试说明之。 答： (1) 所谓「金融自由化」，系指放宽或解除不必要的金融管制，减少不必要的金融干预，以增进资金配置效率。 (2) 金融自由化包括下列层面： ( 利率自由化：利率由市场供需自由决定，政府不加干预之意。 ( 汇率自由化：汇率能充分反映外汇市场供需变动，政府不加限制或干预之谓。 ( 业务自由化：放宽金融业务限制，使金融机构得从事的业务能多样化或综合化。 ( 金融管制自由化：指营业单位及营业区域的放宽或解除。 何谓「金融国际化」？金融国际化有哪些涵义？ 答： (1) 所谓「金融国际化」，系指金融市场的参与者能跨越国界，在世界各地的金融市场上筹措、调度及运用资金。 (2) 金融国际化包括下列涵义： ( 一国经济体系由封闭体系转变为开放体系。 ( 从居住民的观点，其与非住民的金融交易，与在国内从事金融交易同样的自由。 ( 从非居住民的观点，在地主国从事金融交易时，与居住民享有平等待遇。 ( 国际或区域金融中心之建立。 ( 本国货币国际化。 试分别说明开放资本帐的好处与可能产生的负面影响？ 答： (1) 开放资本帐的好处有： ( 提升资金配置的效率。 ( 有助于降低企业筹资成本及筹资管道多元化。 ( 促进国内投资。 ( 促进国内金融部门竞争与发展。 ( 带来全球性思维。 (2) 开放资本帐可能产生的负面影响有： ( 导致总体经济的不稳定。 ( 财政政策效果被削弱。 ( 不利中小企业。 ( 影响国内储蓄意愿，助长投机风气。 何谓「金融革新」？金融革新又可分为「金融业务革新」与「金融制度革新」，试说明其意义。 答： (1) 所谓「金融革新」，系指引进新技术、创新商品、新交易策略或新制度，来服务客户，提高服务之质与量。 (2) ( 金融业务革新：包括技术面及商品面的革新。 a. 技术革新：指金融机构将日常作业程序现代化与计算机化，简化作业流程，降低作业成本。 b. 商品创新：开发各式各样新种商品，满足客户各种金融需求。 ( 金融制度革新：指政府推动的各项金融改革，包括改进金融监理制度、强化公司治理等各种制度革新。 就财务管理的观点而言，金融革新的背景为何？ 答： (1) 科技进步：计算机科技的进步，使金融业能够进行各种金融工程的研发，创造各种新种金融商品。 (2) 管制：为突破金融管制，金融业遂发展各种新技术或新金融商品。 (3) 规避利率风险：为规避利率风险，金融业使用新金融商品(如期货与选择权等)或新的交易策略。 (4) 顾客：为满足客户的需求，金融业必须发展各种新金融商品、电子化交易。 (5) 规避资本要求：当银行有很好的投资机会想参与，但却担心必须投入太多资本，而使获利受到稀释时，其可从事不影响资产负债表的营业活动，如衍生性金融商品交易，以达成其增加投资的目的，但又可规避自有资本比率的限制。 7. 金融创新可能产生哪些问题或缺失？ 答： 财务杠杆过高。 透明度不足，包括商品设计、定价、财务、风险等透明度的不足。 商品结构过于复杂。 金融机构欠缺适当风险管理。 欠缺缜密的金融监理机制，或金融监理跟不上金融创新。 银行提供综合业务服务的模式有四，试说明之。 答： (1) 综合银行模式：银行本身即可直接经营证券、基金、新种商品等业务。 (2) 金融集团模式：指集团主要经营金融业务，且至少须涵盖银行、证券、保险等二种以上业务，集团下设多功能子公司分别经营。金融集团得经营「非金融业务」，惟金融业务的营收必须占集团营收半数以上。 (3) 金融控股公司模式：由「控股公司」设立不同的子公司，分别经营银行、证券、保险等业务。透过设立金融控股公司可以跨业经营，并加速金融整合。 (4) 专业分工模式：各类金融机构欲从事对方领域业务，必须以投资独立子公司的方式进行。 银行业务综合化的优点为何？另银行业务综合化可能产生哪些问题？ 答： (1) 银行业务综合化的优点： ( 藉由产品多样化，以满足客户各种需求，加强业务竞争力。 ( 扩大业务种类范围，增加