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公允价值与会计稳健性研究 　　摘要：新《企业会计准则》的亮点之一就是针对资产和负债的计量大量使用了公允价值。对会计目标的定位主要基于两种理论：一是受托责任观；二是资产负债观。受托责任观倾向历史成本计量，资产负债观兼顾公允价值，本文旨在探讨2007年上市公司执行新会计准则后，我国会计稳健性是否存在？公允价值计量属性大量使用会不会使得会计稳健性降低？ 　　关键词：公允价值 会计稳健性 实证检验 　　我国1992年11月30日由财政部发布的《企业会计准则》中，第一次提到会计谨慎性（稳健性）是会计核算原则之一，2006年2月15日发布的新《企业会计准则》中同样把稳健性作为会计核算的原则之一，可见我国准则的制定重视会计稳健性；同时新准则中引入公允价值计量，在2006年发布的38项具体准则中，采用公允价值作为计量属性的达到18项。公允价值和会计稳健性一直以来都是学术界研究的热点，因我国会计核算对公允价值的引入，研究公允价值与会计稳健性两者之间的关系也逐渐增加。本文运用实证研究方法旨在探讨公允价值对会计稳健性的影响，即研究两者之间的相关性。 　　一、公允价值与会计稳健性 　　（一）公允价值 　　世界上最早对公允价值进行定义的是美国的会计原则委员会（APB）于1970年发布的报告书第4号，该报告指出“在包含货币价格的交易中收到资产时所支付的货币金额，或在不包括货币或货币要求权的转让中交换价格的近似值。”随后，美国的准则制定中越来越多的倾向使用公允价值计量，特别是在2006年9月19日，美国财务会计准则委员会（FASB）正式发布《财务会计准则报告第157号——公允价值计量》，该准则对公允价值定义为“在报告主体交易的市场上市场参与者之间的有序交易中，为某项资产所能接受的价格或为转移债务所支付的价格。”随着全球经济一体化的深入发展，特别是我国加入WTO后，我国的会计准则建设需要与国际接轨，为了适应这一形势的需要，2006年2月财政部发布的新准则就充分体现了我国会计准则与国际趋同。新准则中对公允价值定义为：“公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿时采用的金额。”世界上对公允价值计量时基本上都强调，一是所进行的交易是自愿和公平的；二是对资产和负债的计量采用公允价值；三是交易可以是现实的，也可能是预期的。 　　（二）会计稳健性 　　其实早在中世纪商业活动中会计稳健性就被采用，比如14世纪早期Henley《家政》中要求从事庄园账务审计的人员保持“忠诚和谨慎”。 最早对会计稳健性进行定义的是Bliss（1924），其将稳健性定义为“预见所有可能的损失，但不预期任何不确定的收益。”我国新会计准则将稳健性定义为“企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告时保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。”因稳健性是国内外准则制定机构非常重视的核算原则，所以学术界也比较关注会计稳健性，对该命题的研究主要集中在会计稳健性存在性、会计稳健性形成动因、会计稳健性计量方法及会计稳健性经济后果。对稳健性形成原因的研究进行比较系统总结的是Watts（2003），他认为会计稳健性产生于契约、股东诉讼、管制及税收。 　　二、研究设计 　　（一）研究假设 　　正如前文所述，会计稳健性在国内外会计准则制定时都非常重视，包括我国也不例外，即我国准则制定机构在制定会计准则时充分体现了谨慎性需求，因此提出假设1： 　　假设1：我国会计稳健性是存在的。 　　2007年1月1日上市公司中执行的新会计准则中大量采用公允价值，这借鉴了国际准则制定机构的做法，其实这一做法也与收益确认的理论基础由收益费用观向资产负债观转变有关。为了保证会计信息的质量，不但重视可靠性，同时也重视相关性，可靠性强调会计核算要谨慎，要求对不确定的会计事项以谨慎的态度披露，只确认可能存在的损失，不确认可能存在的收益，可靠性更加强调计量采用历史成本；相关性要求提供决策者相关的会计信息，不但提供过去的财务信息，而且还要提供现在，甚至将来的财务信息，公允价值计量正是基于此而提出的，相关性倾向于公允价值计量，因此可见，公允价值计量属性的引入可能会削弱会计稳健性。 　　假设2：公允价值会使会计稳健性降低。 　　（二）模型建立 　　有关会计稳健性的实证研究是通过建立模型完成的，而在国际会计研究中，针对稳健性的模型通常有盈余—股票回报模型（Basu，1997） 、应计—现金流模型（Ball和Shivakumar，2005）、净资产度量模型（Feltham和Ohison，1995，1996；Beaver和Ryan，2000）等。不过在国内外学术界使用比较广泛的是盈余—股票回报模型和应计—现金流模型，考虑到盈余—股票回报模型通常需要比较完善的资本市场，因此基于我国资本市场的现实情况，