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美国养老保险基金财务管理模式对中国的启示 　　摘 要：当前，中国已进入老龄化社会，并且老龄化程度还在加深。据中国老龄人口研究所预测，到本世纪中叶，中国的老龄人口将占到总人口数的1/4左右，因此，老龄化问题将是中国亟待解决的一个重要问题。养老问题的核心是养老保险基金的财务管理问题，中国养老保险基金的财务管理在实践过程中出现了一些问题，影响了养老保障的进程，因此急需解决存在的问题。当前，美国养老保险基金的财务管理运作模式在世界范围内是较为先进的一种模式，因而它的一些成功经验值得我们去借鉴，通过对美国养老保险基金财务管理模式的研究，来探寻完善中国养老保险基金财务管理模式的途径。 　　关键词：养老保险基金；财务管理；途径；美国 　　中图分类号：F230 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）28-0209-03 　　一、美国养老保险基金的发展历程 　　1601年，英国颁布了《伊丽莎白济贫法》，这是首次将济贫作为专门的一项制度来制定法律，这也是世界上第一部关于济贫的法律。因此，该部法律也被称为世界上最早的社会保障法。在英国实施该法律制度以后，它远在美国的殖民地里也开始实施这部法律，因此，严格说来，早在17世纪，美国本土就有了官方的社会保障制度。由于战争的缘故，1636年，英国在美国北部地区建立了军人退休金制度，这是在美国本土实施的最早的社会养老保险制度。在1776年，美国在建国前不久建立了全国性的士兵养老金制度，这是美国人自己第一次建立的养老金制度，揭开了美国养老保险金制度发展的序幕。接下来很长的一段时期，无论是州和地方政府养老金制度，还是私人养老金制度都得到了长足的发展，但是在全国范围内还没有一部统一的社会保障制度。到了20世纪30年代，西方主要的一些国家发生了严重的经济危机，美国也未能置身于事外，严重的经济大萧条使得各州和地方政府的养老保险金项目受到了很大的冲击，各地间由于没有统一的规章制度，运作方面的不当致使养老金的损失惨重，同时，由于缺乏统一的监管，还导致了大量私有养老基金项目投资不善而垮台。这一切都暴露了没有全国性的、统一的社会保障制度的弊端，因而在1935年，总统罗斯福签署了《社会保障发案》，这样，美国联邦全国性的、统一的社会保障制度就初步形成了。二战后，美国经济迅速增长，美国的雇主养老金制度发展迅速，覆盖面逐渐扩大，受益人数不断增多，养老金成为企业吸引高质量、高素质员工的重要手段。随着雇主养老金数量和资产规模的扩张，养老金计划参与人的利益保障问题变得越来越突出。由此美国政府在1974年颁布了《雇员退休收入保障法案》（简称ERISA）。这部法案在美国社会保障体系中占有非常重要的地位，其中一些条款的内容沿用至今，而有一些条款的内容只是做了适当的修改和充实而继续使用。ERISA对于完善美国多支柱的养老保障体系的完善具有非常积极的意义。美国社会保障养老基金的构成比较复杂，主要由三方面构成。一是政府社会保障养老金（Social Security），它是由联邦政府发起和组织的面向全社会的强制性养老保险计划，覆盖了全国96%的就业人口，因此被认为是美国养老保险制度的基石。二是公共部门的养老金，主要是指州和地方政府为其雇员设立的社会养老保险基金。三是各种私有退休基金。这三个方面构成了美国养老保险基金的核心。 　　二、美国养老保险基金的财务管理模式运行状况 　　具体而言，财务管理应包括四个环节，即筹集、投资、分配、管理，以下分别介绍各个支柱在这四个环节方面的情况。 　　筹资方面，美国联邦政府举办的政府社会保障养老金，它的覆盖面最为广泛，大约有90%的美国人口覆盖在该体系之内。它的筹集主要是通过税收得到的，即国家通过统一的社会保障税来筹集保险基金。该种税制称为工薪税。该税征税范围比较广，劳动者、各种自由个体者几乎都包含在征收范围内。在缴费水平方面，为了维护社会的公平，防止贫富收入差距过大，美国联邦政府规定应缴纳的工薪税的收入有一个最高标准，收入低于或者等于这个标准的部分，才缴纳工薪税，高于这个标准的部分不缴纳工薪税。同时这个标准会根据每年的工资水平变化而调整。 　　由于美国法律制度比较健全，各个州有较大的独立自主权，因此各州之内对养老保险基金的管理有一定的差异。在州和地方政府工作的公共雇员有些被国家社会保障制度和地方社会保障制度双重覆盖，有些则只是被地方社会保障制度所覆盖。如果被两方都覆盖，那就要向联邦政府和地方政府分别缴纳费用，而如果只是被地方保障制度覆盖，那就只向地方政府缴纳费用。州和地方政府养老保险的缴费模式主要分为确定收益型和确定缴费型。确定收益型通常强调短期平衡，没有资金积累，由工作的一代人缴纳养老保险费来支付已退休人员的养老保险金，实行代际转移。而确定缴费型则是工作的一代人将缴纳的养老保险金存入