证券投资风险因素和防范论文.docVIP

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2017-08-24 发布于安徽
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证券投资风险因素和防范论文.doc

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证券投资风险的因素与防范摘要本文主要介绍了证券投资风险的两种类型，即系统性风险和非系统风险。并且详细地阐述了这两种风险形成的具体原因和各自的特征。根据观察与分析，，，，，，，，，，，，，；，，，，，，，，，，，，， 2941.3万份，但至31日，却减少了2713万份。南方稳健成长成立时募集348893.82万份，2001年12月28日放开赎回，至31日仅3天减少了194.96万份。所以，基金管理公司不能忽视对流动性风险的管理。 4．上市公司经营风险上市公司会受到如经营决策、技术更新、新产品研究开发、高级专业人才流动等多种因素的影响，生产经营中带有一定的风险，出现公司经营不善，股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，如果基金投资于这些公司的股票，会导致基金收益下降。虽然基金管理人可以通过投资多样化来分散这种非系统性风险，但是可能会遇到信息披露不完全等因素而不能完全规避。 5．申购、赎回价格未知的风险对于开放式基金，投资者可以随时申购、赎回，因此，基金的价格水平自然成为投资者和基金管理人最关注的方面。开放式基金的单位申购价格为基金的单位净值加上基金的申购费用，单位赎回价格为基金的单位净值减去基金的赎回费用，也就是说，开放式基金的申购数量、赎回金额以基金交易日的单位基金资产净值加减有关费用计算。投资人在当日进行申购、赎回基金单位时，所参考的单位资产净值是上一个基金交易日的数据，而对于基金单位资产净值在自上一交易日至交易当日所发生的变化，投资人和管理人都无法预知，因此基金管理人在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交，这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。 6．技术风险又称交易系统运作风险，是指基金管理人、基金托管人、注册登记机构或代销机构等当事人的运行系统出现问题时，给基金管理人带来损失的风险。当计算机、通讯系统、交易网络等技术保障系统或信息网络支持出现异常情况，可能出现基金日常的申购赎回无法按正常时限完成，注册登记系统瘫痪，核算系统无法按正常时限显示资产净值、基金的投资交易指令无法及时传输等情况，带来风险。由此我们可以看出，非系统性风险在证券投资基金运作过程中也是广泛存在的，但是，它的特点也表明，如果处理得当，这一类风险是可以回避的。二、证券投资风险管理要点根据观察与分析，（一）法治优于人治证券市场及其组织的行为和偏好，，，，，，（二）自律比监管重要所有参与证券业务的组织和个人都应该自律，，，（三）品德比才能更重要为了增强证券从业人员个人自律力度和规避证券投资风险，，，，（四）安全性流动性重于效益。要转变以追求利润为唯一目标的管理观念。在分业管理的条件下，，，，，（五）保值重于增值金融机构与其他行业的企业相比较，，，，，（六）帮助个人规避事业风险我国证券经营组织的从业人员钧较年轻，，，，，，，，，，，，，，，，（三）加强对上市公司的监管和规范，一是要把好上市公司的市场准入关，，， 9会计师事务所、咨询机构、律师事务所等：，，（四）建立规范的市场秋序，对投资行为风险的防范主要是合理设置整个市场投资资金的结构，，，，，