消费金融公司的国际经验与启示.docVIP

消费金融公司的国际经验与启示 　　消费金融发展的历史契机 　　在美国债务危机暂时得到缓解、欧洲失业率还居高不下、全球经济仍旧普遍低迷、国际金融市场反复震荡的形势下，中国的经济改革、金融改革也走到了一个十字路口上。面对出口乏力、投资效果不佳，我们的改革者把目光投向了消费，聚焦在消费金融上，更深一层的含义是希望通过对消费金融领域的“松绑”和“破冰”，来实现刺激消费，提高GDP增速，合规、合法、合理、可控地引领民间资本被逐步纳入到金融体系当中，进而达到减少和消除影子银行对中国金融系统负面影响等多重目的。 　　银监会近期发布的《消费金融公司试点管理办法（修订稿）》，可以说是一次相当及时，且实质重于形式的金融改革和突破。相比2009年最初的试水，此次修订稿不仅扩大了试点城市（由北京、天津、上海、成都四地，扩增到沈阳、南京、杭州等十二个城市），而且降低出资人准入门槛，鼓励更多民间资本进入消费金融领域。更为重要的是，通过对消费金融公司这一发展模式更深入的探索，为更好和更稳健地设立民营银行，在经验和路径上，做更充分的准备。 　　国际经验 　　国际消费金融公司发展的历史 　　国际消费金融公司的产生和发展是以美国为代表的发达国家消费者信贷呈爆炸式增长为前提的。20世纪70年代中期，美国传统银行业务发生变化。在此之前，传统的银行家们是非常保守的，并且主要致力于服务和维系大公司客户。零售银行虽然存在，但贷款业务仅限于提供住房贷款、汽车贷款以及一些有限的循环贷款，而且销售渠道主要是通过在总部或分行柜台上进行的。当时银行的高级管理人员的目标比较明确，就是结交和建立公司业务的大客户，并且适时地提供和满足他们的财务需要。零售银行只是处在整个银行业务等级中最低的层级。但在70年代中后期，美国的金融业务版图发生变化，首先以个人信用卡业务为代表的消费金融和消费信贷蓬勃发展，消费者显示出激增的借贷意愿，或更准确地说是更大的需求热情来寻求消费类贷款，广义上来说包括房贷，房屋装修和改造贷款，车贷，私人高档消费贷款（如移动房车、小型游船和游艇），家具贷款，电器贷款，服务性消费贷款（如旅游、度假、结婚、健康和养生计划），甚至包括学生贷款等。面对巨大的市场需求和滚滚利润，金融机构放下身段，开始量体裁衣，积极地和创造性地开发推出不同的消费信贷产品，来满足消费者日益增长的金融需求。 　　美国主要消费信贷产品及其特点 　　消费信贷产品可根据其内在的差异有三种不同的分类方法：期限或分期付款类与循环贷款类产品（Term/Installment vs. Revolving Product）、有抵押和无抵押产品（Secured vs. Unsecured）以及直接和间接的产品（Direct vs. Indirect Product）。在这三种分类方法下美国主要消费信贷产品及其特点如表1所示。 　　这三种分类并不互相排斥，可在同一产品中同时保留。具体来说，期限或分期付款类产品与循环贷款类产品区别在于期限或分期付款类产品是闭端型（Closed-end）、非开放式的贷款，需要贷款人在一定期间内逐期、定额归还一部分的本金和利息；循环类贷款是开放式的，在一定限额下，借款人可反复多次使用额度，通常依照借款协议，借款人需要至少按月付一个最低还款额，而且，循环类贷款通常都有一个到期日。有抵押和无抵押的信用贷款是我们都比较熟悉的了。最后要提及的是直接和间接贷款产品。大部分消费金融公司的贷款产品多隶属于这种分类方法下的间接贷款产品。直接贷款通常是贷款客户直接在金融机构网点申请的贷款，简单一句话，直接贷款产品是通过机构自己的分销系统（distribution system）来实现个人消费贷款业务。而间接贷款产品，贷款是由第三方发起的，例如汽车4S店、房地产开发商、百货商店、专门的电器、家具店或者是学校这些第三方代表消费者，把这些业务转给贷款提供者，例如美国房地美和房利美，通用汽车旗下的GMAC，福特汽车下的福特财务公司，或者是百货公司（如Sears）自己的财务公司，再有就是综合的金融财团，如通用电气金融服务公司（GE Capital）。 　　间接贷款产品是消费金融公司主要打理的产品和业务，市场空间巨大。举例来说，尽管美国经济还未完全走出2008年金融危机阴影，但新车销售量开始稳步回升，在2012年销售了1450万辆新车，同时二手车销售也超过了4000万辆。另外，数以百万的小型私人游艇、小型卡车、汽车售后服务、可移动住宅、移动房车、家具、家电用品、零售百货、健康保健类消费都是由消费金融公司提供的贷款。 　　消费金融公司的产生和发展壮大，是与它创造了“多赢”的局面分不开的：首先，对于消费品生产厂家（包括服务消费）和销售方来说，消费金融可以帮助他们扩大客户基础，实现更多的额外销售。其次，对于消费