投资银行学课件3.pptVIP

中篇 投资银行实务 第三章 证券发行与承销第四章 证券交易第五章 并购业务第六章 风险投资第七章 项目融资 第八章 资产证券化第九章 资产管理第十章 衍生金融 第三章 证券发行、承销与上市 证券发行指企业或政府为了筹集资金向投资人出售有价证券的行为；从筹资者角度看是证券发行，从投行角度看是证券承销 证券承销、经纪与自营业务是投行三大传统业务；承销是最本源、基础的业务，承销的证券范围很广，包括国债、地方政府债券、公司债券和股票、外国政府和公司发行的证券，跨国公司或国际金融机构发行的证券。 证券承销业务收入是投行的主要利润来源，也是投行与企业间建立良好关系的基础。 投行是证券发行市场的核心和灵魂。 §1：股票的发行与承销投资银行股票承销业务的一般流程 投行选择发行人 发行人选择投行 组建IPO小组 尽职调查 制定和实施重组方案 制定发行方案，编制募股文件 股票发行的申报与审核 路演 确定发行价格 组建承销团与确定承销费用 稳定价格 墓碑广告 一、股票发行的前期策划 1、投资银行选择发行人 是否符合股票发行条件（国家产业支持行业）； 是否受市场欢迎(高成长性、业绩、专利技术)； 优秀素质及公司信誉；完善的管理制度 2、发行人选择主承销商 声誉、能力和信贷实力；专业资格与承销经验； 证券分销能力；“造市”能力；承销费用。 投资银行有针对性地推介自身(项