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基金2012年第1季度报告综述 截止2012年4月底，所有919只基金向中国证券投资者保护基金公司基金XBRL（可扩展商业报告语言）系统报送了第1季度报告并对外披露。基金行业2012年1季度整体情况如下： 基金整体规模，各类型基金规模变化不大 截至2012年，符合季度报告披露要求的基金数量共919，环比增长5.4％。基金总份额规模2.60万亿份，与上季末。其中，开放式基金总份额2.46万亿份，较上季末减少160亿份。开放式基金中，货币市场基金和型开放式基金规模呈现净增加，增幅分别为1.4％和4.6％；股票型开放式基金、混合型开放式基金和QDII基金规模呈现净减少，降幅分别为1.0％、1.5％和1.８％。剔除新设基金首发规模395亿份之后，一季度持续销售货币市场基金净申购30亿份，其他各类型开放式基金均为净赎回，合计585亿份。2012年一季度各类型开放式基金份额变动情况表股票型开放式基金13045 -133 -1.0％ 债券型开放式基金1103 49 4.6％ 混合型开放式基金 6600 -101 -1.5％ 货币市场基金 2971 41 1.4％ QDII基金 891 -16 -1.8％ 24611 -160 -0.７％ 注：债券型开放式基金增长主要源于首发160亿份，当期净赎回111亿份，当期规模增加49亿份。 二、基金资产净值略有上升，但过半数公司管理的资产净值下降 截至一季度末，基金资产净值总额为2.14万亿元，较上季末增长176亿元，增幅0.8％。在披露季报的66家基金公司中，有家基金资产净值。前10大公司管理的基金资产净值规模10813亿元，占比50.％ 较上季末增加0.个百分点。华夏、易方达、嘉实、南方、博时、广发等6家公司管理基金资产净值规模均超千亿元；规模最小的10家基金公司管理的基金资产净值规模合计120亿元，占比仅为0.6％。2012年一季度，沪深300指数上涨4.7％，中债财富指数上涨0.9％，银行间市场7天回购加权平均利率为4.0％。从基金投资结果看，一季度基金投资利润总额320亿元（不含QDII）。各类基金均取得了正收益，股票型基金收益率1.3%196亿元），混合型基金收益率1.064亿元），债券型基金收益率1.725亿元），货币市场基金收益率1.235亿元）。境外投资方面，QDII基金整体实现盈利，51只基金共盈利51亿元，收益率为8.8％，较上季度有较大幅度提升。 图2：2011年以来基金利润总额与沪深300指数收益比较 图3：2011年以来各类型基金收益率变动（单位：％） 季度，共有54只非货币市场基金分红70次，分红总额约37亿元，远低于去年同期分红额（约300亿元），主要原因在于2011年行业赚取利润远低于2010年，可供分配利润不多。一季度货币市场基金分红35亿元，高于去年同期分红额（约11亿元）。 图4：2011年以来基金分红情况（单位：亿元） 五、基金持股市值及占比持续下降，各类基金持股仓位差异较大、行业持股集中度略有上升 截至一季度末，基金持股市值1.30万亿元（其中创业板股票市值342亿元），较上季末增加152亿元。基金持股市值占A股流通市值比7.5％，较上季末下降0.2个百分点，占A股总市值比5.9％，较上季末下降0.1个百分点。基金持有的创业板股票市值占流通市值比13.1％，较上季末下降5.2个百分点。 从各类型基金持股仓位情况看，股票型开放式基金仓位84.8％，混合型开放式基金仓位66.7％，偏股型封闭式基金仓位75.1％，环比分别上升0.5、0.8、2.0个百分点。债券型开放式基金持股仓位4.1％，环比下降0.8个百分点。 图5：2011年以来各类偏股型基金的股票仓位变化情况 一季度末，基金持股市值最大的前10只股票市值占持股总市值比13.9％，环比上升0.6个百分点，持股集中度略有上升。从行业配置情况看，基金进行了一定程度的主动调仓，但持股仍集中于制造业和金融保险业，其中制造业持股市值合计占基金持股总市值的46.2％，环比下降1.3个百分点，金融保险业持股市值合计占基金持股总市值的17.3％，环比上升1.3个百分点，房地产业持股市值占比从上季末的上升到季度末的7.7％。从基金投资资产配置看，一季度基金行业各项投资变动不大，58.5％，，环比分别下降0.5、2.3个百分点。20.5％，15.7％，环比分别上升0.1、2.7个百分点。2011年 从基金债券投资结构来看，一季度企业债券投资占比为29.5%，环比上升近5个百分点。国债投资占比6.5%、央行票据投资占比12.0%、金融债券投资占比19.2%、企业短期融资券投资占比18.8%和可转债投资占比8.7%，环比分别下降2.3、0.5、1.5、0.5和0.5个百分点。 图7