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涉外企业的外汇风险防范 ——国际金融学实验报告 经济与管理学院 国贸09-2班 男生275寝室组 成员：牛通通 朱龙飞 霍文豪 朱济强 曹存猛 赵若鹏 涉外企业的外汇风险防范 随着世界经济全球化得发展，我国涉外贸易逐渐增多，外汇风险已成为企业风险管理的重要部分。特别是我国要按照WTO协议的要求，逐步开放金融市场，企业面临的外汇风险将趋于更加复杂化，涉外的企业外汇风险防范问题开始越来越受到重视。通过六个案例实验分析我们初步对于涉外企业的风险防范有了初步的了解 ，再加上我们搜集的资料和对于其进行的分析，我们小组的实验结果如下：（报告主要包括四个部分，按照提出问题——分析问题——探究问题——解决问题的思路进行的） 一 当前我国企业面临的外汇风险现状 全球金融市场一体化，是国际金融发展的一个重要趋势。在金融自由化发展，放松外汇管制、开放国内金融市场的前提下，金融国界逐步消失，金融风险日趋增大，加之美国次债危机的后果逐步蔓延，致使全球外汇市场中累计的金融风险更加突出。这些潜在的汇率变化，对已经国际化、市场化的企业来说，无疑充满了考验，需要在变化中寻求规避风险的办法。 由于我国企业外汇风险管理尚处于一个发展过程中，所以，尽管许多企业已经感受到外汇风险所带来的种种影响，外汇风险管理对于许多企业来说依然是一个陌生的问题。目前，在我国只有极少数大型公司认识到外汇风险规避问题的重要性，但对于绝大多数中、小企业，由于受人力、财力等方面的限制，在外汇风险防范中采取“随波逐流”的态度。因此，由于外汇变动带来的损失的情况在一些企业中是较为普遍的。国际金融市场上汇率变动所造成经营上的不利影响常常让一些企业感到束手无策。我国企业在外汇风险管理方面存在以下问题： (一)企业汇率风险意识淡薄 国内企业的外债风险管理意识普遍较弱。由于一直以来人民币对美元汇率保持稳定，企业在涉外合同谈判和收付汇环节上几乎不考虑汇率风险，往往认为汇率的变动及其带来的损失是天经地义的事，管理层和财务人员缺乏专业外汇知识，认为没有必要采取专门的外债风险管理，对将来的生产经营产生不利影响。 （二)业外汇管理人才不足 由于企业缺乏外汇专门知识和外汇理财技巧，谈不上对汇率风险的预测，更谈不上有效地运用金融工具来化解风险，引导企业成长、壮大和向外向型企业转变。 (三)金融服务配套机制不健全 我国目前金融市场不发达，金融工具单一，人民币对外汇交易还没有期货、期权等套期保值工具，唯一能利用的远期结售汇目前还处于初步阶段，还没有大规模加以展开，可供选择的避险工具有限。 二 对于我国企业面临的外汇风险现状的分析探究 外汇风险是指在对外经济、贸易、投资及金融的活动中，由于汇率变动，导致外币计价的资产或负债获得收益或遭受损失的风险。外汇风险有狭义和广义之分，前者指汇率风险，后者指除了汇率风险之外，还包括国家风险、信用风险和制度风险等等，文中外汇风险特指汇率风险。外汇风险的管理就是通过对外汇风险的识别、计量，并选择有效的手段，以尽可能降低成本，有计划地处理外汇风险，以获得企业安全生产经营的经济保障，即涉外经济主体对外汇市场可能出现的变化采取相应的对策，以避免汇率变动可能造成的损失。在外汇风险管理过程中一般遵循的原则有：利益最大化原则，全面性原则。随着2005 年7 月份人民币汇率的改革，汇率风险将由外贸企业自行承担。了解和掌握外汇风险知识应该是社会大众所必须，特别是企业管理者和财务人员，只有这样才能制定有利的国际发展战略和在经营核算过程中树立高度的风险意识，将风险管理的理念融入工作当中。尽管在面临人民币汇率升值的压力下，我国出口企业的销售额仍保持良好的增长势头。由于长期以来受人民币汇率相对稳定的影响，相对于国外企业以及金融机构来说，我国外贸企业规避汇率风险的观念仍略显淡薄，加之目前可以供我国外贸企业选择的避险工具为数不多，特别在2008 年全球金融危机中我国很多企业因为未对外汇风险防范而导致破产，我国外贸企业在外汇风险管理中存在的问题仍然很多。 由于在2005 年7 月以前人民币对美元汇率基本保持稳定，企业的对外货币计价一般是以美元为主，外汇风险比较小，风险防范意识不强，加上我国大多数企业开设国际业务的时间不长，对于相关外汇管理的经验比较少，不善于对外汇风险管理工作进行总结，不能够发现问题、解决问题，不重视外汇风险管理，避险能力不强。另一方面我国大多数企业的财务人员缺乏金融知识，对外汇市场汇率波动认识不足，无法对未来汇率走势形成合理判断，许多潜在外汇风险没有被引起重视，就不具备分析国际金融市场形势、进行外汇汇率预测及利用金融工具进行风险规避的能力，这就使得外汇风险管理措施无法实施。这往往表现在我国很多公司缺乏完备的外汇风险管理体系。首先，在机