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个人理财基础 主讲: DEREK 客户风险承受能力的诊断 风险 收益 ? A ? B ?0 ?1 R0 R1 投资者甲认为，选择证券A和B 满意程度均相同 投资者乙认为，选择证券A的满意程度高于证券B 投资者丙认为，选择证券B的满意程度高于证券A 风险承受能力 投资者乙 投资者甲 投资者丙 风险与回报率关系图 期望回报率 风险程度 Rf 低风险 较低风险 中等风险 较高风险 高风险 国债 银行存款 房地产 公司债券 国内股票 风险资本 国外股票 *公司债券的信用等级不同，风险也不同 *国外股票通常比国内股票具有更高的风险 斜率表示单位风 险要求的回报率 国外流行的“四分法”理财方案 银行存款 36% 传统寿险 9% 45% 30% 分红保险 10% 国债 10% 债券基金 10% 保本型 收入型 成长型/投资型 20% 股票 5% 房地产 5% 基金 5% 投资连结保险 5% 投机型 期货 2% 5% 期权 2% 收藏品、彩票 1% 收益 风险 投机型 银行存款 传统保险 理财类产品 政府债券 债券基金 股票 房地产 股票基金 期货 期权 彩票 保本型 收入型 成长型 *注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画 理财方式 资产分配 投资目标 投资策略 投资金额 ? 股票 ? 债券 ? 银行存款 ? 期货 ? 外汇 ? …... ？% ？% ？% ？% ？% 投资者乙 投资者甲 投资者丙 理智稳健型 保守谨慎型 投机冒险型 个性： 理财方式： 理财工具： 风险容忍度： 投资目标： 投资组合管理： 稳健 理智 蓝筹股票、平衡型基金、世纪理财保险 适中 稳健成长 综合平衡保守型与投机型的做法 谨慎 保守 银行存款、收益型基金、高等级债券、传统保险、分红保险 较低 稳健保本 定期定额投资法、分散投资法 冒险 投机 成长型股票、对冲型基金、期货、垃圾债券、投连保险 较高 积极成长 低吸高抛法、集中投资法 投资者的类型 投资策略选择 ?保本型投资策略 首先要保证本金的安全，其次再考虑获得收入和本金的增长，风险承受能力低 ?收入型投资策略 首先寻求较高的固定收入，不注重资产的增长，可承受风险介于低风险与中等风险之间 ?平衡型投资策略 避免本金短期损失的基础上，既寻求本金的长期增长，又注重当前收益，可承受中度投资风险 ?成长型投资策略 ?积极成长型投资策略 主要追求较高的资本增值，能接受本金的短期损失和投资收益的短期波动，可承受风险介于中度和高风险之间。 主要追求资本的快速和最大增值，能承受本金损失的风险，风险承受能力高 投资组合管理 投资於多种风险呈一定负相关的投资对象，分散投资。达到这个目标的最有效方式是建立指数基金 优点：分散投资风险，充分多样化的投资组合的收益率与市场收益率是高度相关的。 缺点：可能会丧失获取高收益的机会，一般只能获取市场平均收益率 定期定额投资法 不管市场状况如何，定期定额地投资於同一投资对象 优点：使长期的投资成本较低，避免追涨杀跌，对投资者的投资技能要求不高 缺点：可能会丧失在低成本投资的机会 分散投资法 根据对市场行情的判断来决定买卖时机 优点：可以获取比市场平均预期收益更高的潜在收益， 缺点：风险较高，要求投资者具有较高的投资技能和丰富的投资经验 低吸高抛法 集中投资法 重仓持有少数几种风险呈正相关的投资对象 优点：可以获取很高的潜在收益 缺点：风险很高，要求投资者具有较高的投资技能和丰富的投资经验 祝您成为理财高手！ * * RFP 财务策划概论 一、基础概念 RFP 财务策划概论 理财需求个别化 金融产品综合化 服务 作业 柜台人员 作业 服务 客户服务代表 作业 服务 销售 顾问 理财专员 作业 服务 销售 顾问 理财规划顾问 CFP 投资理财专业化 金融理财管道多元化 金融服务差异化 金融服务趋势的转变与需求 个人财务规划(Financial Planning)是一种综合的金融服务。专业的个人财务规划人员，通过分析和评估客户生活各方面的财务状况，和客户共同确定其理财目标体系，最终帮助客户制定出合理的可操作的理财方案 定　　义 1、投资规划 2、居住规划 3、教育投资规划 4、个人风险管理和保险规划 5、个人税务筹划 6、退休计划 7、遗产规划 规划内容 1、建立和界定与客户的关系 2、收集数据并分析其理财目标和期望 3、分析客户当前的财务状况 4、整和策略并提出综合个人财务计划 5、执行综合个人财务计划 6、监控综合个人财务计划的实施 规划流程 市场潜力 1、截止04年七月底，全国个人存款突破8万亿 2、截止04年七月底，股票市场总市值43577亿元，全国投资这开户数达5255万户 3、西方资料显示，未经专理财家庭90%以上存