存款合同还是金融衍生交易_汇丰银行_双利存款_案解析.pdf

( ) ·146 · 　　　　　　　　　　　　法律科学 西北政法大学学报 　　　 　　　　　　2009年第 3期 　 ( ) ( ) 　文章编号 : 1674 5205 2009 030 146 007 存款合同还是金融衍生交易 ———汇丰银行 “双利存款 ”案解析 刘 　燕 (北京大学法学院 ,北京 100873) 摘〔　要 〕　银行个人理财产品的本质是固定收益计划 ,但大多嵌入了金融衍生工具从而增加了市场风险 。国 内首例公开报道的银行理财诉讼 ———汇丰双利存款诉讼显示 ,在 “存款 ”名义下发生的是 “存款合同 +期权合同 ” 的场外金融衍生交易 ,在银行与客户之间形成了新的收益 - 风险分配模式 。客户承担理财产品市场风险的决策基 础是银行的信息披露与风险提示义务 。银行如何履行信息披露义务不仅决定了汇丰双利存款诉讼的结局 , 同时也 是银行个人理财纠纷中区分市场风险与法律责任的关键 。 关〔键词 〕　双利存款 ;银行个人理财合同;期权合同;金融衍生交易 A b stract: The natu re of comm ercial bank s’financial p roducts to individual clients is fixed - incom e p roducts, bu t m any of them have reference to financial derivative s wh ich increase m arket risk. The H SBC doub le interests depo sit disp ute, a s the first p ub licly reported dom estic case, show s that the structu re of the p roduct is the com b ination of a depo sit con tract w ith an op tion, re su lting in a different way of risk distribution between bank s and their clients. The inform ation ba sis for the cli en t to a ssum e the m arket risk iswhat the bank disclo ses to h im , esp ecially that of the risk inheren t in the financial p roduct. How bank s p erform their du ty of disclo sure determ ine s the decision of the ca se, and it is also the p ivotal issue of distingu is h ing the line between m arket risk and legal liab ility. Key W ords: doub le - incom e depo sit; bank s’ structu red financial p roduct; op tion; financial derivatives 中图分类号 : D F433　　文献标识码 : A 　　金融海啸不仅给全球经济带来了巨大冲击 ,也直 目的一个事件 。它不仅是北京地区第一起银行因个 接影响到我国商业银行推出的众多挂钩境外货币、商 人理财业务而成为被告的案件 ,也是国内