3.1企业筹资.pptVIP

通过对本章的学习，要求了解企业筹集资金的渠道和方式； 熟悉筹集资金的基本原则与动机； 了解筹资的分类与意义； 掌握资金需要量的预测； 掌握各种负债资金及权益资金的筹集与管理的基本内容和方法； 第一节 企业筹资概述 一、筹资的含义 筹资的含义：企业筹资是指企业根据生产经营、对外投资及调整资金结构的需要，通过一定的渠道、采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。目的如下： 二、筹资的分类 按资金使用时间的长短分为短期资金和长期资金 按企业承担风险和付出成本的高低分为权益资金和负债资金 长期资金一般是指供一年以上使用的资金。长期资金主要投资于新产品的开发和推广、生产规模的扩大、厂房和设备的更新，一般需几年甚至十几年才能收回。长期资金通常采用吸收投资、发行股票、发行公司债券、取得长期借款、融资租赁和内部积累等方式来筹集。 短期资金一般是指供一年以内（包括一年）使用的资金。短期资金主要投资于现金、应收账款、存货等，一般在短期内可收回。短期资金常采取利用商业信用和取得银行流动资金借款等方式来筹集。它和长期筹资相比具有筹措的资金使用期限短、成本低和偿债压力大的特点。 权益资金，也叫权益资本或自有资金，这部分资金在会计上表现为所有者权益，代表着投资者对企业的所有权。是指企业通过接受投资、发行股票、企业内部积累等方式筹集的资金，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等。 权益资金筹资的特点是：（1）其所有权归属于所有者，所有者藉此参与企业管理并取得收益，同时对企业承担相应的责任，因此权益资金会分散控制权；（2）付出的资金成本相对较高，特别是在企业盈利多的时候；（3）它是法人财产权的体现和企业负债的载体，资金的所有者一旦缴纳，除依法转让外一般不能抽回，从而成为企业的永久性资本，可以增强企业的信誉和借款能力；(4)没有固定的股息支付限制，股息的支付具有一定的灵活性，财务风险小；(5)资金的限制条件少。 负债资金，也称为负债资本或借入资金，是指企业通过银行借款、发行债券等方式筹集的资金，它表明债权人对企业拥有的债权，是企业的债务。负债又可分为流动负债和长期负债。流动负债是指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。超过一年或一个营业周期以上的才需要清偿的债务是长期负债。 负债筹资与自有资金筹资相比具有以下特点：（1）它是企业债务，体现了企业和债权人之间的债权债务关系，正常情况下不会影响公司控制权；（2）相对而言，资金成本较低；(3)不管企业盈利如何，到期必须按期还本付息，财务风险大；(4)债权人为保护自己的权益，会给企业使用资金上很多限制。 三、筹资渠道与筹资方式 筹资渠道（哪些地方有钱）：是指筹措资金来源的方向与通道。主要有： 国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他法人资金(企业法人资金) 居民个人资金 企业自留资金 外商资金 企业筹资方式 筹资方式（怎么来）：筹措资金时选用的具体形式。 　 四、筹资原则（简单了解） ●规模适当的原则　 ●筹措及时的原则　　 ●来源合理的原则 ●方式经济的原则 ●遵守法规的原则 * * 第一节 企业筹资概述 总 论 第三节 负债资金的筹集 第二节 权益资金的筹集 第三章　企业筹资 一、筹资的含义 二、筹资的分类 三、筹资渠道与筹资方式 四、筹资原则 五、资金需要量的预测 满足生产经营的需要 偿债的目的 调整资本结构的目的 ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ 吸收直接投资； ★ 发行股票； ★ 银行借款； ★ 发行债券； ★ 融资租赁； ★ 商业信用等。 √ √ 企业自留资金 √ √ √ 外商资金 √ √ √ 居民个人资金 √ √ √ √ √ 其他企业资金 √ √ √ √ √ 非银行金融机构资金 √ 银行信贷资金 √ √ 国家财政资金 融资租赁 商业信用 发行债券 银行借款 发行股票 吸收直接投资 筹资渠道与筹资方式的对应关系