评估判断的认知和影响因素研究——基于对中国资产评估师的问卷调查.pdfVIP

第 1期 (总第 190期) 财 经 论 丛 No．1(General，No．190) 2015年 1月 CollectedEssaysonFinanceandEconomics Jan．2015 评估判断的认知和影响因素研究 — — 基于对 中国资产评估师的问卷调查 张志红 ，冯玉梅。 (1．天津财经大学工商管理博士后流动站 ，天津 300222；2．山东财经大学会计学院， 山东 济南 250014；3．山东财经大学金融学院，山东 济南 250014) 摘 要：了解评估师在估值决策中的评估判断水平及造成判断偏误的原因，有利于从 评估师个体行为角度提升其执业水平 。基于此 ，运用 问卷调查方法收集 了中国评估师对评 估中专业判断的认知数据 ，利用多元逻辑 回归模型检验 了31个影响 因素对评估判断的影 响程度 。结果表明，大多数评估师 已认识到评估判断的重要性，评估师个体因素对评估质 量的影响最为关键。因此 ，评估师应基于认知心理学了解其评估判断 中可能的行为偏差 ， 管理部 门也要建立评估判断指引，为提升 中国资产评估师的执业水平提供有效的指导。 关键词：评估判断；判断质量 ；审计判断；认知心理 中图分类号：F239．0 文献标识码 ：A 文章编号：1004—4892(2015)01—0078—06 资产评估专业判断是指资产评估专业人员在执业过程中依照执业标准，根据其专业知识和经 验，对资产价值进行分析 、估算并发表专业意见 的行为和过程…-z。本文将其简称为评估判断。国 外最早关于资产评估中专业判断的研究始于20世纪90年代初 ，其中RICS(英国皇家特许测量师协 会)在这方面做了较多的研究工作。与之有密切关联 的审计咨询业务 中的判 断研究则始于 20世纪 50年代 ，70年代开始呈现多样化的局面。从审计判断的研究趋势推断，评估判断方面的研究将是 一 个极具发展空间的方向。中国学者在评估判断方面的研究起步较晚，研究成果至今仍然很少。 一 、 评估判断与审计判断的相关研究 (一)评估判 断研 究综述 评估判断是估值决策的核心，因而评估过程 的判断质量决定着评估结果的合理性和可靠性 ， 如 Carpentier等 (2008)分析了43个高科技企业的评估案例后指出，评估结果的可靠性依赖于评估 过程 中的判断行为 。该论断与阿尔弗雷德 ·R．金 (2009)的观点相一致 ，因为每一份评估报告都 需要评估专家根据相关判断作出选择，因此同一资产在同一评估 目的下具有不同的评估结论，而且 这些判断的依据无法审计 ，导致对评估师的执业能力提出了更高 的要求。因此如何减少评估过 程的不确定性 ，减少判断的偏误成为评估判断研究的重点 儿 。 评估师的心理和行为偏差对其专业判断具有潜在的重要影响 ，其中锚定效应是最为重要的影响 收稿 日期：2014—05—23 基金项 目：中国博士后科学基金资助项 目(2014M551020)；教育部人文社科基金资助项 目(10YJD790001)；山东省 自然科学基金资助项 目 (ZR2012GM012) 作者简介 ：张志红(1970一)，女 ，山东潍坊人 ，天津财经大学工商管理博士后流站在站博士后 ，山东财经大学会计学院副教授 ；冯玉梅 (1970 一 )，女 ，山东菏泽人 ，山东财经 大学金融学院教授 ，博士。 · 78 · 张志红等 评估判断的认知和影响因素研 究 之一 ，这一点在审计判断中已经得到证实。研究发现，评估师在承接一个评估业务时对价值的最初 观点会形成一个锚定 ，并影响评估 的最终结果Is]。DiazIII研究发现专家 的价值判断意见所形成的 锚定效应是显著的 ，而且有经验的评估师还会表现出来 自委托方的锚定效应 ¨。锚定效应会因 为信息提供方式的不同而对评估结果产生不 同的影响… ，会 因评估 时点的不 同而不 同¨ 以及业务 类型的不同而不同 。由此看来 ，影响锚定效应的因素与专家意见 、委托方、评估时点、业务类 型等都可能有关。另一方面，道德和