国际经济合作5 国际间接投资及信贷合作.pptVIP

第五章 国际间接投资 国际间接投资是指投资者不直接参与投资建设及其资产的生产经营过程，而是通过购买国际有价证券和提供国际贷款等形式投放资本以获取利息、股息和买卖差价收益的跨国投资行为。 国际间接投资分为国际证券投资和国际信贷投资两类。 国际证券投资分为国际股票投资、国际债券投资、国际基金投资和衍生证券投资四种形式。 第一节 国际信贷的基础知识 一、国际信贷的基本概念 国际信贷(International Credit):又称国际信用，它是发生在国际间的一种资金借贷关系，即由一国或数国的政府、银行或国际金融机构向第三国政府、银行及其他自然人或法人提供资金融通，其实质是以偿还为条件的资本运动。 二、国际信贷的种类 按类型分的国际信贷种类： 1.贸易信贷：短期信贷（不超过1年） 中长期信贷（超过1年） 2.资本信贷：中长期贷款 按贷款的来源和性质分：政府贷款、国际金融机构贷款、出口信贷、商业银行贷款、混合贷款等 按贷款用途和支付方式分：平衡国际收支贷款、建设项目贷款、商品贷款、自由外汇贷款等。 按贷款利率分：无息贷款、低息贷款、中息贷款和高息贷款。 按筹资方式分：直接借贷、间接借贷（发行债券、吸收外币存款）等。 三、国际信贷基本贷款条件 1.贷款期(Maturity Period of loan):自贷款协议生效日起到贷款本金与利息全部还清日止。 宽限期(Grace Period):在贷款使用后的一段时期内不必偿还贷款的本金和利息，或者只付利息而不偿还本金的期限。一般定为5年、7年或10年。 还款期(Repayment Period):归还贷款的期限。 2.提取期(Draw Period):即使用期，指从贷款协议规定开始提款之日起到截止提款之日止的期限。一笔贷款应注意在提取期内使用完毕，如果没有按提取期规定的时间使用，借款方就应向贷款方支付承诺费。 3.贷款的费用 手续费：由借款方按照协议规定的时间一次交付，一般约为贷款本金的0.5%-1.25%。 管理费：近似于手续费，在银团贷款的情况下才使用的一种费用。 代理费：也是在银团贷款是收取的费用。（电传费、办公费等） 承诺费：贷款方因借款方没有按期使用贷款，从而造成贷款资金闲置不能生息，而向借款人收取的一种补偿性费用。 承诺费=（未使用的贷款额*未如期使用的天数*承诺费率）/360 第二节 政府贷款 一、政府贷款的概念 政府贷款是一国政府利用财政资金向另一国政府提供的、具有双边经济援助性质的长期低息优惠性贷款，政府贷款也是各类优惠贷款中优惠程度最高的一种贷款。 二、政府贷款的种类 双边政府贷款的条件有一定的优惠性，一般分四种情况： （1）软贷款 软贷款是政府财政性贷款。一般无息或利率较低，还款期较长，如科威特政府贷款年利率1～5．5％，偿还期18～20年，含宽限期3～5年；比利时政府贷款为无息贷款，偿还期30年，含宽限期10年。 这种贷款一般在项目选择上侧重于非盈利的开发性项目，如城市基础设施等。 （2）混合性贷款 由政府财政性贷款和一般商业性贷款混合在一起，比一般商业性贷款优惠。如奥地利政府贷款年利率4．5％，偿还期20年。 （3）为一定比例的赠款和出口信贷混合组成 如澳大利亚、挪威、英国、西班牙等国政府贷款中，赠款占25～45％。 （4）为政府软贷款和出口信贷混合性贷款称为“政府混合贷款” 这是最普遍实行的一种贷款。一般软贷款占30～50％。如法国、意大利、德国、瑞士等国贷款都采用这种形式。 三、外国政府贷款的投向及特点 （1）外国政府贷款的投向 外国政府贷款一般根据贷款国的经济实力，经济政策和具有优势的行业，确定贷款投向范围和项目。 ★ 经济发达的国家，如法国、英国、德国等，贷款一般投向能源。交通、通信、原材料及其他工业项目。 ★ 某些行业比较先进的发达国家则侧重于该行业的项目贷款，如： 丹麦重点选择其先进的乳品加工、制糖、冷冻设备方面的项目贷款； 卢森堡侧重钢铁工业的项目贷款； 瑞士选择精密机械、机床项目贷款； 奥地利侧重于水电、火电等项目贷款。 第四节 出口信贷 一、出口信贷的概念 出口信贷（Export Credit）是一种国际信贷方式，是世界各国为支持和扩大本国商品出口，加强国际竞争能力，由该国的出口信贷机构通过直接向本国出口商或外国进口商（或其银行）提供利率较低的贷款，或者是通过担保、保险或是给予其满足国外进口商对本国出口商支付贷款需要的一种融资方式。 出口信贷主要用于出口成套设备、船舶、飞机等交易金额大，从生产到交货需要较长时间的产品。出口信贷的利率一般低于相同条件下的资金贷放市场的利率，利差由国家补贴，并与国家信贷保险相结合。 二、出口信贷的主要形式 （1）按时间长短，出口信贷可分为短期信贷、中期信贷