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如何解读上市公司年报 要分析应收账款和存货对利润的影响,首先应该弄清楚利润的基本构成。利润本身是一 个宽泛的概念。它有主营业务利润、营业利润、净利润、可分配利润、未分配利润等不同的 小概念,当然也可以进一步细分。在正常情况下,主营业务利润是公司的主要利润来源。应收 账款和存货主要影响的是主营业务利润指标,当然,也不排除有一些公司存在经营活动以外的 应收账款。 应收账款 何影响利润 应收账款表示公司已经交付产品或提供劳务,但 未收到相应的款项或以货币计量的劳 务和财物。它的变化可直接导致主营业务收入的变化,从而影响利润。所以,掌握公司应收账 款的分析方法有利于准确掌握公司年报信息,对于识别公司是否操纵利润具有重要意义。 应收账款的分析主要是为了证实年报中的实际数据是否符合公司经营中的客观性原则 和相关的会计制度规定。 果公司在本年底虚开发票,那么,公司在增加应收账款的同时也就 增加了营业收入,到来年又以诸 质量不符合要求等名义将其冲回。这就使本年的营业收入 虚增从而实现利润的虚增。又如公司将已经损失的资产转入其他应收款科目,使亏损不体现 出来,也可以虚增利润。再 公司应根据应收款的账龄长短按规定计提坏账准备金,少计或多 计坏账准备金都可以增加或减少利润。不少企业明知某些高龄应收账款已成坏账,但为了虚 增利润不予冲销,或者为了隐匿利润而多提准备金。 可以通过以下途径来识别利用应收账款操纵利润的情况。 1、 果年底产生与应收账款相对应的突发性的营业收入,应该对其进一步了解,判断企业 是否利用了上文提到的技巧；对于高龄应收账款,在分析时应将其剔除；其他应收账款的余 额不应过大,否则应从其他应收账款和其他应付账款的明细表入手,识别是否有操纵利润的情 况。 2 、借助两个指标来判断:赊销比率=应收账款/主营业务收入,若与正常的往年比较该比率 较高或变动较大,则表明公司的主营业务收入主要依赖应收账款,或者主营业务收入存在很大 不确定性,公司可能面临很大的坏账风险。此时,还要看另一比率:应收账款回收比率=销售商 品、提供劳务收到的现金/平均应收账款,若该比率很低,则表明应收账款的实际返还率也很低, 这种情况下,企业可能虚构了销售额。 存货 何影响利润 存货是指公司在正常生产经营过程中持有以备出售的产成品或商品,或者为了出售仍然 处在生产过程中的在产品,或者将在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料,包括原材 料、在产品、库存商品、低值易耗品、委托加工物资等。 存货一般来说在企业总资产中所占比重较大,且品种、数量、规格多而杂,不易核实,而存 货能够通过主营业务成本影响企业利润,所以被企业操纵的可能性比较大。 识别存货对利润的影响,可以采取以下几种基本方法。 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用 本创建 一是变更存货计价方法。当存货价格处于上涨时期,采用后进先出法,是将最高价格的材 料入账,使当期成本费用上升,减少当期利润；若采用先进先出法,是将最低价格的材料入账, 使当期成本费用下降,增加当期利润。若存货价格处于下降时期,则正好相反。企业可以利用 变更存货计价方法来调节当期利润水平。但是将于2007 年正式实施的新会计准则,取消了后 进先出法,要求一律采用先进先出法,使所有企业的当期成本反映的都是实际的历史成本,而 没有人为调节因素。 二是存货计价不当。比 ,通过提高产成品入库单价,多转产品销售成