小额贷款公司的信贷风险及其控制——基于平遥模式的调查与思考.pdfVIP

《理论探索))2008年第1期(总第169期) 经济研究 小额贷款公司的信贷风险及其控制 ——基于平遥模式的调查与思考 胡聪慧 (武汉大学，武汉430072) [摘要]小额信贷是解决当前我国农户融资困难的一种有效途径。在农户信贷市场上，目前的 小额贷款公司一般面临着两类风险：主观违约风险和农业系统性风险。平遥模式的实践证明，对于 主观违约风险，小额贷款公司可将社会资本引入金融交易，依赖其类抵押担保和节约成本的功能规 避风险，具体可通过规范贷款流程、建立严格的内部防控机制、探索有特色的贷款方式和实行会员制 等方法进行控制。而对于农业系统性风险，小额贷款公司作为国家或地方财政的最佳代理人，通过 财政支持实现对农业系统性风险的控制，同时也根据自身的运行绩效获得相应的补偿。 [关键词]小额贷款公司，主观违约风险，农业系统性风险，委托代理 平遥，位于山西省中部，是一个典型的农业大 两类不同性质的风险：～是不可抗拒的农业系统性 县。改革开放以来，平遥县个体工商业发展较快，但 风险；二是主观违约风险。① 城乡差别、贫富差别严重，二元体制矛盾突出：一方 主观违约风险是所有资金借贷市场都普遍存在 面是相对贫穷的农村急需大量资金，另一方面是有 的，平遥农户信贷市场也不例外。但是对于平遥小 钱的企业家找不到高效合理的投资渠道。随着金融 额贷款公司来说，他们面临的主观违约风险并不是 体制改革逐步深入，2005年12月，完全由民营资本太严重。按照信息经济学的理论，信息不对称会引 投资、“只贷不存”的小额贷款公司在平遥挂牌成立， 发逆向选择和道德风险，加大信贷市场的风险。但 这标志着央行“农村商业性小额信贷”试点项目正式 是农户居住地与金融机构经营区域较为稳定，存在 启动。时至今日，全国范围内已成立7家小额贷款公 明显的地域固着性、低流动性、相对封闭性和长期 司，其中最早成立的平遥日升隆和晋源泰两家小额 性。信贷人员可以充分利用其社会资本，通过“明察 贷款公司是该种模式的典型代表。截至2007年6月暗访”的形式对农户主体存量信息有一个较为充分 底，两家小额贷款公司累计发放贷款12665．62万元，的了解。在我们的调查中，接近80％的信贷员认为 累计收回贷款6728．54万元，贷款余额为5937．08万自己对农户的主体特征(信用状况、收入状况、经营 元，贷款户数959户，农户贷款率达81．875％，“三农”能力和还贷能力)有比较充分的了解。这样，由逆向 贷款率为95．47％。小额贷款公司的成立对于构建选择引发信贷风险的可能性大大降低。另一方面， 供给主体多元化的农村金融市场、解决农户“贷款 无论从理论上还是经验上，农户贷款后发生道德风 难”、促进农村经济发展具有重要意义。然而面对高 险的可能性都比较小。理论上，农户在获得贷款后 风险、高成本的农户信贷市场和有效抵押担保品缺 选择高风险项目投资的激励不充分，因为一旦失败， 乏的农户，小额贷款公司如何控制信贷风险是一个 其必须承担无限责任；经验上，被调查农户(包括未 颇具挑战性的课题。 贷款农户)认为农户不能正常还款的原因是道德风 一、小额贷款公司面临的两类风险 险的仅占9．34％，同时信贷人员认为农户不能还款 近年来，我国学者对农户信贷市场作了大量研 是因为赖账的也只有9．58％。这两个统计数据的如 究，一个普遍性的结论是我国农户信贷市场存在着 此接近，增加了数据的可信度。因此，平遥农户信贷 [收稿日期]2007—12—06 (作者简介]胡聪慧(1986一)，男，山西平遥人，武汉大学经济与管理学院金融系学生。 万方数据 ·85· 经济研究 市场面临的逆向选择和道德风险问题并不严重。 险，可谓一举三得。“村委会+农户贷”：小额贷款公 对于农业系统性风险来说，平遥小额贷款公司 司在经济条件相对发达、民风较好、村