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铁路行业项目贷款评审 一、铁路行业概况 1.1铁路项目分类 铁路项目按投资主体分为三类：国铁、中央与地方合资、地方铁路。 ①国铁项目是指铁道部直接管理的项目，按铁道部现行管理体制一般分为铁路新线建设、既有线改造（既有线复线和电化等）。 新线建设一般由铁道部工程管理中心负责组织建设，并作为借款人向我行借款，项目投产后，资产移交所在铁路局负责运营管理，债务不转移。 既有线改造一般由铁路局按所辖范围负责建设并组织投产后的运营，并作为借款人向我行借款。 ②合资铁路是指中央与地方合资铁路，即在国家规划的范围内，铁道部委托一产权代表（按现行做法：由铁道部直属单位中国铁道建设开发中心或相关铁路局）、地方政府委托一产权代表，按照商定的股比，成立合资铁路公司，负责筹资、建设、运营、还贷。 ③地方铁路是根据地方区域经济发展的需要，由地方单位出资（一般由地方政府的资金和政策支持）建设的铁路，铁道部作为行业主管部门对每个地方铁路给予一定量的资金补充，但不承担融资责任。 合资和地方铁路接受铁道部的行业管理，其运营管理方式有自营、委托相关路局运营等，不同时期各有利弊。 1.2铁路行业现状 ①路网建设情况 铁路是由国家统筹规划建设起来的路网，铁道部是铁道行业的归口管理部门，负责铁路的建设及运营管理工作；各铁路局实行资产经营责任制。全路共分为14个铁路局。截止2000年底，全国铁路营业里程已达6.8万公里，其中复线里程 2.15万公里，电气化里程1.46万公里。 ②铁路运输完成情况 铁路运输管理特点主要表现在“高、大、半”： “高”即由铁道部高度集中管理，行车调度实行统一指挥； “大”即全路为一个大联动机； “半”即实行半军事化的管理方式。 按照财政部的要求，铁路运营财务与基建财务分别记账，自求平衡，估计短期内两本帐不会合并。 2000年全路发送旅客10.3亿人次，完成旅客周转量4389亿人公里；发送货物16.5亿吨，完成货物周转量13238亿吨公里，完成运输收入1095亿元。 ③铁路体制改革趋势 铁路运输体制改革原则方案已经得到国务院的批准。铁路整体改革思路是：主副分离，干支分离，网运分离。改革的关键是运输企业重组，基本模式是“网运分离”，即铁路客货运公司从基础设施独立出来，作为市场主体进行商业运作；组建一个统一的国家铁路路网公司，实行分类管理。 客货运公司的职能是：以盈利为目的，在运输市场的竞争中，完成铁路客货运输；国家铁路路网公司的职能是：组织建设和改造路网，经营管理路网，运输调度指挥以及承担投融资责任等。 改革大体上用七年的时间分三步走 第一步： 2001到2002年，首先在铁路局组建内部客运公司，财务分帐，模拟法人运作，引入竞争机制；适时组建专业运输公司和货车租赁公司，实行客运、货运、基础设施分帐核算或会计分离。 第二步： 2003到2004年，组建铁路局内部货运公司和基础事业部，推进内部网运分离，重组实力相当的若干大型客运公司，实现规模经营。 第三步：2005年到2007年，在第二步的基础上，积累经验，积极创造条件，重组若干个大型股份制货运公司，逐步实现以网运分离为主体改革模式；铁路局演变为路网分公司，在全国范围内形成平等、开放的铁路运输市场。 二、铁路项目特点与风险 2.1我行铁路贷款项目特点 ①贷款项目以国铁项目为主，合资铁路与地方铁路相对较少。 ③国铁项目的还款资金来源为铁路建设基金，由铁道部财务司提供担保，一直保持100%的还本付息率。 ③合资铁路和地方铁路的还款资金来源为该项目的财务效益和公司的综合财力（如：多种经营、土地开发等），一般由公司股东或其它方提供担保。 2.2铁路项目贷款风险 ①国铁项目的贷款风险主要在于铁道部的整体偿债能力，应密切关注铁道部体制改革的进展情况，加强对铁道部整体偿债能力的分析及监测。。 ②合资及地方铁路项目的贷款风险主要在于项目自身的盈利能力和项目公司的综合还款能力。 三、开发银行重点支持方向 3.1铁路“十五发展规划” 铁路“十五”发展战略目标：推进政企分开，企业重构，初步形成适应社会主义市场经济的铁路管理体制和经营机制。建成在我国交通运输中起骨干作用的大能力通道。建立高效、快捷、安全、舒适、便利、经济的运输服务体系。主体技术装备接近二十世纪末国际水平。运输能力和服务质量基本适应国民经济和社会发展需要。到 2005年铁路营业里程预计将达到7.5万公里，其中复线铁路约为2.5万公里，电气化铁路约2万公里。 铁路“十五”建设重点 1 强化八纵八横路网建设 八纵为： 京哈通道（北京～哈尔滨）； 东部沿海通道（沈阳～大连～烟台～无锡～杭州～温州～厦门）； 京沪通道； 京九通道（北京～九龙）； 京广通道（北京～广州）； 大湛通道（大同～洛阳～湛江）； 包柳通道（包头～重庆～柳州）； 兰昆通道（兰州～成都～昆