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中国领先的行业研究、投资咨询专业机构 《沈南鹏：个人投资明星与红杉资本》 中投顾问，让投资更安全，经营更稳健 1 中国领先的行业研究、投资咨询专业机构 目 录 中投顾问点评：一个优秀投资人应具备怎样的素质？3 沈南鹏其人6 个人简介6 创业历程6 着迷于红杉9 享受快生活10 有心计的赌徒11 人脉价值说13 沈南鹏理念16 红杉资本19 红杉简介19 投注 51.COM 19 投资宏梦卡通20 注资理财市场23 易居上市25 控股麦考林26 投资教育领域28 红杉经验29 中国投资咨询网产业研究中心（中投顾问）介绍35 如果您觉得您的朋友对此文件感兴趣，点击此处本文件即可转发给他/她参考：) 《沈南鹏：个人投资明星与红杉资本》 中投顾问，让投资更安全，经营更稳健 2 中国领先的行业研究、投资咨询专业机构 中投顾问点评：一个优秀投资人应具备怎样的素质？ 硅谷风头最劲的风险投资家莫瑞茨和他的中国“学徒”（左为沈南鹏右为张帆） 在 2006 年中，沈南鹏的整个红衫中国团队看了 1000 份计划书，与三四百家企业见了面， 投资了二十多家公司，而沈南鹏主导的投资占了 9 家。这是一种紧张的工作节奏，但沈南鹏 似乎乐此不疲力。 中投顾问认为，项目的多寡、资金的多寡，甚至于目前最流行的投资名词“商业模式”， 都不是决定投资人是否成功的要素。投资人本身具有的超前思维和预测能力、天生的孤独者、 现实主义者、坚持自己的投资理论或者说是偏执，这四项素质才是成就一个投资人的关键。 沈南鹏似乎完全具备了这四项素质。 【别做短期伙伴】 沈南鹏的个性不像许多城府很深的投资人，在处理一些问题上喜欢直截了当的方式，同 时因为做过多年的创业团队主导者，主导者意识非常强烈；而张帆是一个有着多年职业经理 人经历的成熟投资人，因为想要更多的决策权和发展空间而和沈南鹏一起做红杉中国。一个 惯于主导的天生领袖和一个想要自由空间的合伙人，其中的平衡，是需要小心维护的。 沈南鹏和张帆在“大的判断、利益等方面相当一致”，两人除了经常见面讨论外，双方 每看到一个具备一定潜能的项目，都会及时跟对方进行沟通、讨论。经过不断地沟通讨论， 两人各自的想法当中也就不断融入了对方的想法。“这种做法将在很大程度上可以避免最终 投资决策时的重大分歧。” 在和合作伙伴的关系上，沈南鹏惟一要做的，就是不要打破这种平衡。 《沈南鹏：个人投资明星与红杉资本》 中投顾问，让投资更安全，经营更稳健 3 中国领先的行业研究、投资咨询专业机构 【时间和耐力】 投资人需要最基本的性格特点就是谨慎和乐观，但在复杂的中国投资机会面前，保持一 颗平常心却很难。红杉中国在成立之初也曾经研究过红杉美国的投资记录，结果却并没有发 现其 18 支基金投资的速度和收益率之间有特别明显的特征。这是否意味着所谓的风险可控 性更多存在于理论上，尤其在中国的许多行业信息系统还未建立之前？ 红杉资本在自己周围还聚集了一大批顶级投资银行、律师事务所、会计师事务所、管理 咨询公司等专业服务机构，为红杉资本提供了一些具体的服务。沈南鹏说，“这些 LP 、投资 组合公司、专业机构的基础上成功地构筑起了自己独有的‘生态系统（Ecological System ）’”。 但在中国，就缺乏这样一个完整的“生态系统”。沈南鹏为了一个项目，甚至不得不自己打 电话做调查，咨询相关人士。在很多人认为投资人是一项脑力劳动时，沈南鹏却是把多数的 时间花在调查项目出差上，他甚至笑言，“以前是 80%的时间呆在办公室，现在是 80%的时 间在外面跑，要做很多琐碎的事情。” 新的市场里意味着更大的机会和更多的挑战，“对我来讲，做投资是新的挑战。这个行 业的竞争比我想象的要激烈，我觉得在中国做投资比在美国做要辛苦，因为美国的风投领域 比较集中――互联网