金融法概论 第二版 课件 金融法（第八章）.pptVIP

《金融法》 第八章 证券法律制度 教学目的 能掌握我国《证券法》证券发行、证券交易和证券管理规范 能理解违反证券发行和交易规范的法律责任及证券机构的法律责任 本章着重介绍以下两个重点问题：一、证券发行、证券交易和证券管理等规范性业务活动二、违反证券发行和交易规范的法律责任及证券机构的法律责任 一、证券的概念从广义上看，证券是表示一定财产权凭证的统称。从狭义上看，仅指在证券交易所交易的证券，表明持有者对证券上代表的经济利益的权利。我国《证券法》第二条规定证券包括股票、公司债券和国务院依法认定的证券。 二、证券的种类最常见的证券是股票与公司债券。1.股票。股票是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东权益的凭证。股票是股份的表现形式，股东以其所持股份享有权利和承担义务。2.公司债券。公司债券是指公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券，是公司为筹集资本而发行的债券。 三、证券市场与证券法证券市场是直接融通资金的金融市场。证券法是调整证券发行和证券交易以及相关行为的法律规范的总称，是金融法律体系的重要组成部分。证券法具有规范证券发行和证券交易行为，保护投资者利益，维护社会经济秩序和社会公共利益的功能。  证券法1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过了我国第一部《证券法》。 2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订，修订后的《证券法》共十二章，二百四十条，2006年1月1日起实施。 四、证券法的基本原则1.公平、公开、公正原则。2.平等自愿、等价有偿、诚实信用原则。 3.合法原则。 4.分业经营、分业管理原则。 一、证券发行的概念证券发行是指证券发行人按照法定条件和程序出售证券并由投资人认购的法律行为。  二、证券发行的制度1.预披露制度。《证券法》等法律法规均确定了证券发行的信息披露制度。 2.保荐人制度。《证券法》第十一条规定，“发行人申请公开发行证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。 3.审核制度。《证券法》所确定的股票发行核准主体是国务院证券监督管理机构设立的发行审核委员会。 三、证券发行条件1.股票发行条件。根据《证券法》规定，公司公开发行新股，应当符合下列条件：(1)具备健全且运行良好的组织机构；(2)具有持续盈利能力，财务状况良好；(3)最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；(4)经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 三、证券发行条件2.债券发行条件。根据《证券法》规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：(1)股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；(2)累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；(3)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；(4)筹集的资金投向符合国家产业政策；(5)债券的利率不超过国务院限定的利率水平；(6)国务院其他条件。  1.股票发行的程序 发行的决议， 发行的申请， 公开有关发行的文件， 办理认购事宜 ， 登记和公告。  四、证券发行的程序2.债券发行程序发行的决议，债券的资信评估 ，发行的申请 ，发行的审批，公告公司债券募集办法，办理认购事宜 ，登记备案 。 一、证券上市证券上市是指已公开发行的证券依法在证券交易所挂牌交易的行为。 在我国，证券上市主要指核准上市，是证券交易所根据证券发行人的申请，依照规定程序核准的上市方式。依照证券种类，证券上市分为股票上市、公司债券上市、证券投资基金上市。   (1)股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；(2)公司股本总额不少于人民币三千万元；(3)公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上；(4)公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 《证券法》第五十七条规定了债券上市交易的条件：(1)公司债券的期限为一年以上；(2)公司债券实际发行额不少于人民币五千万元；(3)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。 (1)申请股票上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意。(2)双方签订上市协议。申请股票上市交易，应当向证券交易所报送上市报告书等有关文件。(3)股票上市交易申请经证券交易所审核同意后，签订上市协议的公司应当在规定的期限内公告股票上市