金融学 教学课件 作者 鲍静海 主编 金融学教材(第三章).pptVIP

第三章 利率与汇率 第一节 利率及其决定 第二节 外汇与汇率 第三章 利率与汇率 【学习要点与要求】 利率和汇率是一国经济发展的重要指标，在经济中占有着非常重要的地位。通过对本章的学习，要求学生初步掌握利率与汇率的相关基础概念，并了解两者的简单的作用和决定理论，掌握利率和汇率对经济的影响和相应的政策效果，能够进行简单的分析判断，并能进行简单的计算（利率中单利和复利的计算，以及汇率的简单换算），对利率和汇率的功能有初步的认识。为今后更深层次的学习打下基础。 第一节 利率及其决定 一、利率及其种类 （一）利息的计算 1．单利法：仅以本金计算利息，而对利息不再计息的方法 利息的公式：I=P × r × n 本利和公式: S=P+I=P+P × r × n=P(1+r × n) 2．复利法：把上期利息转为本金并一并计息的方法 本利和公式：S=P（1+r）N 利息的公式 ：I=S-P=P（1+r）N —P =P［（1+r）N —1］ 第一节 利率及其决定 （二）利率的种类 1.年利率、月利率和日利率 按计算利息的时间单位划分： 年利率是以年为时间单位计息，俗称“分”； 月利率是以月为时间单位计息，俗称 “厘”； 日利率以日为时间单位计息，俗称“毫”。 第一节 利率及其决定 2. 按信用行为期限长短为标准划分： 长期利率指借贷时间在一年以上的利率； 短期利率指借贷时间在一年以内的利率。 3. 按在借贷期内利率是否调整为标准划分： 固定利率是指在整个借贷期限内，利率不随借贷资金的供求状况而变动的利率。 浮动利率是指在借贷期限内随市场利率的变化而定期调整的利率。 第一节 利率及其决定 4. 按利率是否按市场规律自由变动为标准划分： 市场利率是指由借贷资金的供求关系所决定的利率。 官方利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率，其水平根据客观经济运行状况而定的，是国家调节经济的重要杠杆。 5. 按利率与通货膨胀的关系为标准划分： 实际利率是指在物价不变，货币购买力不变条件下的利率，即剔除通货膨胀因素后的利率。 名义利率则是没有剔除通货膨胀因素的利率。 第一节 利率及其决定 二、利率的决定 （一）社会平均利润率 （二）借贷资本的供求关系 （三）物价水平 （四）国际利率水平 （五）国家调节经济的需要 （六）法律、历史和传统因素 第一节 利率及其决定 三、利率的经济功能 （一）调节资金供求的功能 利率的变动可以调节资金供求关系，并最终达到资金市场的供求平衡。 货币当局可以通过主动的调整利率水平来改变资金供求状况，影响总供求，以实现其所期望达到的调节经济增长的功能。 利率的积极主动的调节可以帮助当局实现熨平经济波动的目标，是货币当局实施“相机抉择”的货币政策的重要措施。 第一节 利率及其决定 （二）遏制通货膨胀的功能 提高利率可以增加人们储蓄收益，引导增加当期储蓄，减少当期消费。同时，会引起企业投资的成本上升，投资需求会下降，最终会减轻通胀的压力。 第一节 利率及其决定 （三）调节外汇资金供求及汇率的功能 当本国的外汇资金供不应求时，货币当局就可以通过调高利率来吸引更多的短期国际资本来弥补外汇资金的供给缺口。反之，宜反之。 当本国汇率下跌时，货币当局提高本国利率水平，从而可以吸引更多的外资进入本国市场，引起对本币资金的需求上升，最终会导致本币汇率的上升；反之，宜反之。 第二节 外汇与汇率 一、外汇及其种类 （一）外汇概述 外汇（Foreign Exchange），即国际汇兑，是国际经济活动得以进行的基本手段。 动态的外汇，是指把一国货币兑换为另一国或以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。 静态的外汇，是指国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。 第二节 外汇与汇率 一种外币成为外汇有三个前提条件： 第一，自由兑换性。 这种外币能自由地兑换成本币。 第二，可接受性。 这种外币在国际经济交往中被各国普遍地接受和使用。 第三，可偿性。 这种外币资产是能得到补偿的债权。 第二节 外汇与汇率 （二）外汇的种类 1.按外汇的管制程度或兑换方式分为： 自由外汇又称现汇，是指不需要货币当局批准，可以自由兑换成任何一种外国货币或用于第三国支付的外国货币及其支付手段。 记账外汇又称协定外汇，是指不经货币当局批准，不能自由兑换成其它货币或用于第三国支付的外汇。 第二节 外汇与汇率 2.按外汇交割方式分为： 即期外汇指外汇买卖成交后在两个工作日内交割完毕的外汇。 远期外汇指买卖双方根据外汇买卖合同，不需立即进行交割，而是在将来某一时间进行交割的外汇。 3.按外汇来源和用途分为： 贸易外汇是对外贸易中商品进出口及其从属活动所使用的外汇。 非贸易外汇是贸易外汇以外所收支的一切外汇。 第二节 外汇与