易磐：全面预算管理提高企业动态避险能力.docVIP

易磐：全面预算管理提高企业动态避险能力 　易磐观点：企业的每一步发展都伴随着风险，企业管理者不仅要关注财务目标的持续实现能力，也需要通过管理工具建立企业发现和动态规避风险的能力。易磐观点是国内领先的预算管理软件厂商易磐科技（）针对本土预算管理实践打造的的预算管理经验分享平台。 企业处于动态环境中，面临的风险很多，影响最大的应属财务风险，最主要的表现形式就是支付风险，这种风险是由企业未来现金流量的不确定性与债务的到期日之间的矛盾引起的。如何减小和回避财务风险就成了企业财务部门的一项重要工作。财务预算是企业全面预算的一部分，企业想要回避财务风险，获得顺利发展，必须要搞好财务预算。一般而言，财务预算所考虑的不是利润，而是现金流量的确定性与到期债务之间的关系。 企业在编制预算时要充分考虑到财务风险对企业的影响，企业财务部门应尽量通过预算安排好资金的使用，从而回避企业的财务风险。 　　一、如何通过财务预算回避财务风险 财务预算着眼于公司资金的运用，同时可以指导公司的筹资策略，合理安排公司的财务结构。在公司的各种资产中，流动性资产过多，流动性虽相对较好，但会影响其盈利能力。公司财务结构中，短期负债的资本成本较低，但相应的财务风险较大。 企业的财务预算就是要处理好资产的盈利性和流动性，财务结构的成本和风险的关系。而财务预算的核心是企业的现金预算。现金预算通过对现金持有量的安排，可以使企业保持较高的盈利水平，同时保持一定的流动性，并根据企业资产的运用水平决定负债的种类结构和期限结构。 现金预算的具体作用体现在：(1)解释企业的现金从何而来，用到那些地方;(2)企业在未来何时需要现金，如何筹集用于到期支付的现金;(3)如何通过现金预算避免不合理的现金支出;(4)如何抑制现金流量的滥用。 　　二、企业处于不同阶段时的财务预算 在初创时期，现金流出较多，除固定资产开支以外，其他方面的开支也相应较多，使得企业净现金流量为绝对负数，同时新产品开发的成败及未来现金流量的大小具有较大的不确定性，投资风险大。 在这种情况下，企业首先要搞好投资项目的总预算，对投资项目的总支出进行规划，并对项目的可行性和优劣进行选择;项目预算要考虑各种不确定因素对企业发展的影响，充分考虑项目所涉及的风险因素。若要回避财务风险，一个很重要的方面就是要在时间上考虑项目支出的时间安排，进行筹资预算，满足资本开支的需要。 在成长时期，急于扩大市场占有率和开发市场潜力，这时预算管理的重点是借助预算机制与管理形式来促进营销战略的全面落实以取得企业可持续的竞争优势。现金预算能够在多大程度上支持营销策略是财务预算的核心工作，进行财务预算时要考虑应收帐款收回的可能性。 成熟时期，市场增长虽减缓，但企业已占有相对较高、较稳定的份额，一般来讲现金流量为正数，且能保持较高的稳定性。此时公司的潜在风险：一是成熟期长短变化导致持续经营的压力与风险厂是成本控制压力与风险。这时成本控制是全面预算管理的核心，企业欲达到期望收益必在成本上进行挖潜。 　　衰退期时期，销售出现负增长，这时不该继续扩大产品的生产，编制财务预算要做到监控现金有效收回并保证其有效利用。此时公司有较多现金，若无较好的短期项目，应该归还可以还掉的负债，减少公司财务成本。 　　三、预算编制方法上的选择 固定预算也称增量预算，它是根据未来固定不变的业务水平，不考虑预算期内生产经营活动可能发生的变动而编制的一种预算。 增量预算，是指以历史发生数位基础，考虑预算年度业务量的变化而编制的预算。 ?? ? ? ? ?某项预算指标=基期实际值*（1+x%） ?? 或者 ?? ? ? ? ? ?某项预算指标=基期实际值*（1-x%） 根据计划期或预算期间可预见的多种不同业务量水平，分别编制相应预算的方法。适用于与预算执行单位业务量有关的成本(费用)、利润等预算项目 ? 序号 销售量X（吨） 总成本y（万元） 销售收入（万元） 利润（万元） 备注 ? (1) (2)= a + bX (3)=(1)*单价 (4)=(3)-(2) 已知： a=100 b=0.6 y= a + bX 单价：1万元 1 500 400 500 100 2 501 400.6 501 100.4 3 502 401.2 502 100.8 4 503 401.8 503 101.2 5 504 402.4 504 101.6 6 505 403 505 102 … … … … … 100 600 460 600 140 滚动预算是和固定预算相反的一种预算编制方法，它是为了使预算周期始终保持一个固定的期间而连续进行预算编制的方法。可以保持预算管理的连续性和完整性。 其特点是：每过去一个期间（年、季、月）便即使补充一个期间的预算。滚动预算是对定期预