VaR及其在我国基金风险管理中地应用研究.pdfVIP

中文摘要 证券投资基金是为了满足投资者追求高额利润和资本安全的需要，在委托代 理关系下产生的一种专家代客理财式的金融投资工具。在基金的正常运行中，风 险管理是基金的生命线。本文对国际流行的风险度量模型VaR方法展开了深入的 研究，不仅对VaR模型的产生背景、计算原理、优缺点进行了详细的讨论，还将 VaR模型纳入到我国投资基金风险管理中进行系统研究，介绍并采用实证方法比 较了较为流行的历史数据方法、delta正态方法和蒙特卡罗模拟方法：同时建立 了以单位VaR收益率为核心的基金绩效评价体系，比较了均值方差系统和均值 VaR系统在基金绩效评价体系中的异同：将VaR算法与基金投资风格分析结合起 来，创立了基于VaR方法的基金投资风格分析方法，最后结合VaR的应用实践， 简要概括了它的优点及不足。 全文分为五章，第一章为导论，简要介绍了本文选题意义和课题背景，第= 章从风险和风险管理的概念入手，介绍了风险的集中类别，就基金公司的风险管 理的必要性与重要性进行了探讨，并进一步引入VaR的概念与定义。此后第三、 四、五章则是以实证分析为核心，用我国基金市场几只比较典型的基金作为例子 进行了研究，将研究结果进行了比较。第三章论述了我国基金公司风险管理的现 状，并就vaR引入基金公司