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有价证券 狭义:资本证券 广义：商品证券：提货单、运货单、仓库栈 货币证券：商业证券（商业汇票、商业本票）银行证券（银行汇票、银行本票、支票） 资本证券：是有价证券的只要形式。 按证券的发行主体：政府证券、政府机构证券和公司证券 按是否在证券交易所挂牌交易：上市证券和非上市证券 按募集方式：公募证券：不特定的。。 私募证券：特定的。。。（我国的信托计划和商业银行和证券公司发型的理财计划属于私募证券） 按证券所带的权力性质分类：股票 债券（两个最基本和最重要的品种）其他（基金证券、证券衍生产品。如金融期货、可转换证券、权证等） 证券证券的特性：1.收益性 2.流动性 3.风险性 4.期限性 证券市场三个显著特征：1、价值直接交换 2.财产权力直接交换 3.风险直接交换 证券市场的层次结构：一级市场（证券发行市场） 二级市场（证券的交易市场） 证券市场的品种结构：股票市场、债券市场。基金市场衍生品市场 证券市场（国民经济的“晴雨表”） 筹资-投资功能 2、定价功能 3、资本配置功能1、公司(企业2、政府和政府机构、金融机构。证券投资人机构投资个人投资者1、证券公司2、证券登记结算机构3、证券服务机构：证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构等。 自律性组织证券交易所证券业协会证券市场一体化投资者法人金融创新深化金融机构混业化。1999年，美国通过《金融服务现代化法案》，废除1933年经济危机时代制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业制度的终结。(P17) 　　交易所重组与公司化。(□)2000年，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议，合并为泛欧交易所;2002年又先后合并伦敦国际金融期权期货交易所(LIFFE)和葡萄牙交易所(BVLP)。1993年斯德哥尔摩证券交易所最先挂牌上市。(P18) 　　证券市场网络化金融风险复杂化 股票的概述（二）股票的性质有价证券：要式证券：证权证券： 资本证券： 综合权利证券：（三）股票的特征收益性：风险性：流动性：永久性：参与性：二、股票的分类（一）按股东享有的权利不同：普通股票和优先股。（二）按是否记载股东姓名（股票记载方式上的差别）：记名股票和不记名股票记名股票（三）按是否用票面金额表示：有面额股票和无面额股票（一）股票理论价格=预期股息/必要收益率（二）股票市场价格：由价值决定，同时受到许多因素的影响，其中供求关系是最直接的因素，其它因素都是通过作用于供求关系而影响价格三、影响股票价格的因素（一）公司经营状况：（二）宏观经济因素：（三）政治因素：四）心理因素：五）稳定市场的政策与制度安排（六）人为操纵因素一、我国现行的股票种类（一）国家股：（二）法人股：（三）公众股：（四）外资股：法人股我国《公司法》规定，社会募集发起设立的股份有限公司向社会公众发行的股份不得少于总数的25%。公司股本总额在4亿元以上的，这一比例为15%以上。红筹股：不属于外资股，指在中国境外注册，在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票二、我国的股权分置改革股权分置针对非流通股、2005年9月4日证监会颁布了《上市公司股权分置改革管理办法》，我国股权分置全面展开股权分置遵循三公原则，平等协商、诚信互谅、自主决策的原则基础上进行股权分置相关会议方案须经有与会股东代表三分之二以上投票通过，公司股票复牌后股票名称前加“G”，股改后原非流通股转成流通股12个月内不得上市流通转让，其满后12个月内不得转让超过5%，24个月内不得超过10%。择机进行新老划断，以后首次公开发行（IPO）的公司不再分流通股和非流通股，统一只发行一种股票——社会公众股 三章债券第一节债券的特征与类型一、债券的定义与特征债券的基本性质：1、属于有价证券2、是一种虚拟资本3、是债权的表现（二）债券的票面要素1、票面价值2、债券的到期期限： 3、债券的票面利率： 4、债券发行者名称资金的用途：临时周转使用发行短期债券，而长期资金需要则发行长期债券。期限的长短主要考虑利息负担。市场利率的变化：利率看涨发行长期债券，否则发行短期债券。债券变现能力：债券市场的发达程度，发达市场可以发行相对长期的债券，而不发达的债券市场则发行短期债券。（三）债券的特征偿还性流动性安全性收益性二、债券分类(一)按照发行主体：政府债券、金融债券和公司债券(二)按照计息与付息方式：零息、附息、息票累积债券(三)按债券形态：实物债券、凭证式债券和计帐式零息债券：附息债券：息票累积债券：浮动利率债券：实物债券、凭证式债券和计帐式债券实物债券：实物券的特点：不记名、不挂失、