担保公司视角如何识别中小企业的融资风险.pptVIP

中小企业的定义 中小企业首先是一个相对独立的概念，从性质上必须把中小企业和大型企业及其子公司和控股公司区分开来，目前通常采用注册资本、员工数量、销售收入、总资产等指标界定。 根据《中国人民银行、中国银行业监督管理委员会关于建立境内大中小型企业贷款专项统计制度的通知》(银发[2009]35号) 中小企业在重庆经济发展中的重要作用 中小企业占全市企业总数的95%以上，从业人数占全市总就业人数的80%以上，工业增加值占65%以上，利税总额占63%以上。 全国：5678（税收、GDP、出口贸易、就业人口） 国内关于中小企业融资难的主要观点 信息不对称论 融资成本论 免责论 中小企业融资，就是中小企业对资金这一稀缺资源的配置过程。 直接融资与间接融资 直接融资，是指企业作为资金需求者向资金供给者直接融通资金的一种方式，是资金盈余部门入股方式，特点是承担风险，通过交易退出。 间接融资则是企业通过商业银行或其他金融中介机构间接向资金提供者融通资金的方式 ，特点是需要按期归还。 重庆中小企业融资现状 融资途径和融资方式单一 间接融资渠道难以满足中小企业融资需求 非正式金融是中小企业企业融资的主要方式，风险较大 重庆中小企业银行融资难的成因分析 银行方面的原因 中小企业方面的原因 政府方面的原因 结论：其本质是社会剩余价值的再分配不公平 基于担保公司视角的中小企业融资难分析 中小企业的融资担保服务从银行分离是社会分工发展的必然 担保公司从银行的分离是银行开展业务的客观需要 担保公司在中小企业融资中的作用 担保公司在重庆中小企业融资服务中的实践 担保公司的具体做法和突出作用 二、中小企业融资难的本质 按照马克思剩余价值论的观点。银行、担保等金融中介服务机构不直接产生剩余价值，它是通过将社会剩余资金的使用权转让给产业企业，通过收取利息或保费来参与剩余价值的再分配，从获得自身的收益。 解决中小企业融资难的主要措施 改革我国中小企业融资的利率方式 直接对中小企业融资成本进行补贴 对中小企业信贷“核呆”实行“尽职免责” 对中小企业采取解决多少就业人口就免除多少税收的方式来解决信息不对称问题 实现全市征信系统的联网查询 一、中小企业风险的主要表现形式 经营未达到预期（测），不能按时还款，出现逾期 经营发生重大变化，还款无望 出现诉讼，抵押物被查封（轮候查封），抵押物市值降低致其不足值（如开县先锋家具城抵押物）或变现困难 其反担保措施不能有效进行代偿 二、考察中小企业的10个关键点 盈利模式 行业发展情况 产业链中的位置 老板与团队 核心竞争力与发展前景 销售回款与原材料采购 流动性及现金 盈利能力（成长性） 企业贷款情况 股东、高管个人信用记录 盈利模式 定义：盈利模式指按照利益相关者划分的企业收入结构、成本结构以及相应的目标利润。 简单就是说：企业赚钱的渠道和方法。 盈利模式稳定、合法；涉及凭许可证经营的拥有相关许可。 行业发展情况 回避政府命令限制经营、不鼓励经营的 产业衰退期（或所谓的夕阳产业） 过度竞争行业（充分竞争） 买方市场 容易受季节、经济周期、宏观经济、政治政策影响的行业 产业链中的地位 了解产业链条基本情况，考察其位置 回避低端加工，如秀山的锰矿开采初加工 缺乏技术含量、缺乏规模效应，2头受气的公司 老板与团队 老板个人（实际控制人）至少考察5个方面： 个人基本素质（学历、个性）是否具有一定的个人魅力和号召力 本行业的从业经验，对本单位的专注性 无不良嗜好（或说有什么良好嗜好） 管理能力和授权情况 家庭和谐情况 老板与团队 团队方面至少考察2个方面： 团队的从业经验 家族人员与职业经理的权利分布，应该至少拥有1名职业经理人 核心竞争力与发展前景 核心竞争力------不可替代性，也可以说：人无我有、人有我优、人优我低 发展前景 销售回款与原材料采购 销售客户群（前10位） 销售渠道、结算周期（先款后货、现结、后结）、结算方式（现金、承兑、商票）、收入如何确认 仔细核实销售收入、原材料采购、存货、应收账款、应付账款 银行流水单（包括公司账和个人账） 销售合同、出货单等原始凭证 各类税务发票 特点是三方面要一致，至少基本一致 原材料采购：渠道、结算周期、结算方式 存货：主要看是否流动？生产能用不？还值钱不？ 流动性及现金 资产负债率 流动比率 速动比率 现金流（为正，最好是经营性现金流为正） 流动资金的需求量：按银监会《流动资金贷款管理暂行办法》 2010年第1号办法测算，按办法第十三条 贷款人应采取现场与非现场相结合的形式履行尽职调查，形成书面报告，并对其内容的真实性、完整性和有效性负责。尽职调查包括但不限于文件规定的9个内容 还款来源：生产经营现金流、综合收益和其他合法收入现金流 盈利