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中国银行业的并购与重组研究 张伟军 (首都经济贸易大学金融学院北京 100070) 摘要：20世纪90年代以来国际银行业并购与重组具有规模大、范围广、方式新、跨国化等特征，同时 非银行金融机构与银行业的业务协作与战略联盟也成为并购重组的结构特征。与此同时中国也拉开了国 内银行业并购重组的帷幕，通过并购来防范和化解区域性、系统性金融风险以及整合无序的金融资源。 中国银行业必须向机选择适当的重组策略，通过并购重组整合银行业资源才能应对国际金融业竞争日趋 加剧挑战，融入金融全球化的大潮中。今后，超大型全能化金融集团将会不断出现，并购重组会继续向 网络化、跨国化发展。 关键词：银行业；并购与重组；并购的必要性；并购策略；混业经营 一、引言 并购与重组作为一种正常的市场行为，伴随着经济发展而不断演进。综观百年全球银行业并购历史， 银行业并购与企业并购存在着密切相关性，它孕育于企业并购、服务于企业并购、作用于企业并购、超 然于企业并购。20世纪90年代以来，伴随着第五次全球企业并购浪潮，第三次全球银行并购浪潮至今 持续。为适应经济发展全球化和跨国化的需求，各国银行业通过大规模并购，为跨国公司提供全方位的 金融服务，金融一体化打破了资本流动的国别限制，加剧了各国银行在全球范围内对国际金融资源的争 夺和利用，银行间的竞争也从国内逐渐转移到国际。总之，不论是发达国家还是发展中国家，银行业的 并购重组都有加速的趋势，而且市场力量将在未来银行业的重组中发挥主要作用。国际银行业并购与重 组的发展趋势呈现出规模和金额不断扩大，除了大银行对中小银行的收购和兼并外，强强联合，大银行 之间的并购已经越来越引人注目。经过一系列并购与重组主要的国际大银行实力迅速增强，基本成为能 提供所有金融服务的“金融超市”，并体现出分割国内市场、占领国际市场的发展态势。1996年至2000 年间，国际银行业并购达到高潮，近年国际银行并购情况如图1、表1所示。进入新世纪，国际银行并 购潮流趋缓，不过2007年1 O月5日，由苏格兰皇家银行、荷兰一比利时的富通银行和西班牙的桑坦 德银行组成的国际财团竞购荷兰银行成功，交易额高达1010亿美元，创造了迄今为止全球银行并购的 规模之最。鉴于花旗银行、摩根斯坦利等国际金融大亨的股权最近均已易手，以及美国次贷危机正在蔓 延发展之机，很多研究者预料：次贷危机的进一步发展，可能引发新一轮并购浪潮；全球金融体系乃至 全球经济体系，都可能进入新一轮重组过程。 ． 国1历年国际银行并对颤 6 5 4 3 2 一氓粼N西翳霞棣 l 0 96年9了年98年99年∞年05年07年 ．时问 642 表l 近年国际金融业并购主要案例 资料来源：佚名，世界金融机构经营业务全球化与混业化趋势，2007．孓10， ttp：／／www．qiqi8．cn／article／42 【J】，黑龙江对外经贸，2006(12) 二、中国银行业并购与重组研究 中国银行业并购与重组的现状：20世纪80年代以来，在国际银行业并购浪潮的冲击下，逐步朝着 市场经济过渡的中国也开始借鉴国际经验，通过并购来防范和化解区域性、系统性金融风险以及整合无 序的金融资源，拉开了国内银行业并购重组的帷幕。1986年中信实业银行收购香港嘉华银行61．38％ 的股份。开创了我国银行境外并购的先河。1996年在人民银行的倡导和推动下，J～东发展银行以承担 2亿多元的亏损为代价收购中银信托，通过这次收购，J～东发展银行实现了由原米的区域性商业银行向 全国性商业银行的跨越。1997年海南发展银行兼并28家城市信用社，海南发展银行为此背上沉重的 包袱不能自拔，最后全盘崩溃。1998年12月，国家开发银行宣布与中国投资银