华商价值精选股票型证券投资基金2015年第3季度报告.docVIP

华商价值精选股票型证券投资基金2014年第3季度报告 2014年9月30日基金管理人：基金托管人：送出日期：2014年10月24日 基金主代码 630010 交易代码 630010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年5月31日1,528,792,173.64份300指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%风险收益特征主要财务指标 报告期（ 2014年7月1日2014年9月30日1.本期已实现收益 34,033,254.61 2.本期利润 254,405,128.743.加权平均基金份额本期利润 0.30004.期末基金资产净值 2,391,422,056.845.期末基金份额净值1.564 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月17.15% 0.94% 10.11% 0.67% 7.04% 0.27% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：①本基金合同生效日为2011年5月31日。 A股股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券等中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为：股票（包含创业板股票）投资比例为基金资产的60%-95%，其中符合本基金定义的价值型股票类资产投资比例不低于股票类资产的80%；债券投资比例为基金0%-35%；权证投资比例为基金资产净值的0%-3%；并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。基金经理（或基金经理小组）简介 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘宏基金经理，公司投资管理部总经理,投资决策委员会委员2011年5月31日- 7 男，管理学硕士，特许金融分析师（CFA），中国籍，具有基金从业资格；2002年7月至2007年2月就职于中国移动通信集团公司，任项目经理；2007年2月至2008年3月就职于云南国际信托有限公司，任高级分析师。2008年4月加入华商基金管理有限公司，2009年11月24日至2011年5月31日担任华商动态阿尔法灵活配置混合型基金基金经理助理，2012年4月24日至2013年12月10日担任华商产业升级股票型证券投资基金基金经理。2013年2月1日起至今担任华商盛世成长股票型证券投资基金基金经理。2014年3月18日起至今担任华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理。 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 报告期内基金投资策略和运作分析 回首今年第三季度，A股市场是在多重因素共同作用下，走出了今年以来最强势的行情走势。政策预期是众多推动A股市场走强的因素之一。6月份以来，预期中的宏观政策调整逐步推出，既包括定向调整存款准备金率，也包括前期一些推迟的政府投资项目陆续的落地。这些政策微调，对于市场投资者风险偏好产生了积极的作用。流动性充裕也是三季度强势行情的重要推手。充裕的流动性，一方面来自境外资金流入持续增加。从6月底至8月，都出现了显著的境外资金加速流入的现象。另一方面，央行今年以来创造性的应用PSL、SLF等政策调控工具，使得社会流动性保持较为宽松的状态。另外，随着反腐工作进程在6月以来出现加速迹象，以此为基础的改革措施在三季度也不断推出落地，在一定程度上加强了投资者对于改革进程的信心。 报告期内，华商价值精选基金资产规模出现较大幅度的扩大。持续的资金净流入，使得华商价值精选基金在本报告期末仓位呈现中等偏低水平。报告期内，华商价值精选基金投资组合仍然坚持以改革和转型为方向，积极选择优势企业为投资标的。基金投资组合的行业配置，从结果上看，仓位相对集中在行业景气度高的板块，包括LED、移动互联网、文化传媒、光伏、军工等。 报告期内基金的业