项目融资与财务管理模拟试题.docVIP

武汉理工大学管理学院硕士学位 复习题（1） 项目融资 公司融资 融资基础不同 主要依赖于项目的经济强度 主要依赖于投资者或发起人的资信 追索程度不同 有限追索或无追索 完全追索权 风险分担程度不同 投资风险大，风险种类多，把责任和风险合理分担 风险相对集中难以分担 债务比例不同 投资者的股权出资所占的比例要求不高 投资者出资比例至少要达到30%～40%以上 会计处理不同 非公司负债型融资 公司负债型融资 融资成本不同 融资成本较高 融资成本较低 2、如何理解合资协议中关键性条款的内容及意义？（10分） 3、什么是完工风险？判断完工风险的“商业标准”是什么？（10分） 完工风险是指因拟建项目不能按期完成建设、不能按期运营、项目建设成本超支、不能达到设计的技术经济指标（包括产量指标、质量指标、原材料指标、能耗指标等）而形成的风险。典型标准通常为：在约定时间内达到正式运营完工标准；在约定的时间内达到产量、质量、成本、最低储量等技术完工标准；在约定时间内达到现金流量完工标准等等 2、项目建设方面的规定，主要是规定项目的主办者或其承包商将如何从事BOT项目的建设。 3、项目的融资及其方式 4、项目的经营及其维护 5、项目的收费水平及计算方法 6、能源供应条款 7、项目移交条款 8、合同义务的转让 5、分析资金来源与融资方案的目的。（10分）、 来源： 股本资金（资本金、资本溢价、资本公积金） 债务资金 （国内长期借款、债券资金、融资租赁、工程项目融资、ABS融资、国外借款） 目的：1、有利于选择条件优惠，成本低廉的投资资金，减少筹资风险，提高项目的投资效益。 2、通过资金筹措分析，有利于确保建设资金在建设期内能及时供应，使项目按期建成投产，及早发挥投资效益。 三、案例分析题（30分） （一）新西兰钢铁联合企业项目融资 基本案情： 1989年初，有四家公司（F、C、T、B）在新西兰组成一个财团收购濒于倒闭的新西兰钢铁联合企业。 F公司是当地最大的工业集团之一，具有雄厚的资金实力和管理钢铁生产的经验。但由于公司过去几年发展过快，资产负债表中负债比率过高，因此要求收购时，持股比例不超过50%。 T公司和B公司是两家外国的投资公司，目的是想通过收购项目取得利润。 C公司是当地一家经营业绩较好有较高赢利的有色金属公司。 新西兰钢铁联合企业由于管理不善、成本超支、连年亏损，留下了5亿新西兰元的债务额。评估资产为15亿新西兰元。 分析讨论： 1、项目股权式合资结构的设计 2、收购新西兰钢铁联合企业的投资人实际出资比例 3