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华泰紫金龙—大中华集合资产管理计划 2011年第二季度资产管理报告 重要提示 本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》（以下简称《试行办法》）、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》（以下简称《实施细则》）、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（以下简称《QDII办法》）及其他有关规定制作。 中国证监会对“华泰紫金龙—大中华集合资产管理计划”（下称“集合计划”或“本集合计划”）出具批准文件（文号：证监许可〔2010〕951号），但中国证监会对本集合计划作出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。 管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。 集合资产管理计划托管人中国银行股份有限公司于2011年7月18日对本报告中的主要财务指标、净值表现、财务会计报表、投资组合报告等数据进行了复核。本报告未经审计。 管理人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。 本报告书中的内容由管理人负责解释。 本报告书中的金额单位除特指外均为人民币元。 本报告期起止时间：2011年4月1日－2011年6月30日 一、集合计划简介 名称：华泰紫金龙—大中华集合资产管理计划 类型： 非限定性集合计划 管理人：华泰证券股份有限公司 托管人：中国银行股份有限公司 成立日：2011年2月15日成立规模: 192,251,429.77份存续期：5年 二、主要财务指标 （一）主要财务指标　　 单位：人民币元 主要财务指标 2011年4月1日－2011年6月30日 1 集合计划本期利润 -6,873,029.03 2 加权平均计划份额本期利润 -0.0460 3 本期利润扣减本期公允 价值变动损益后的净额 -6,579,733.24 4 本期单位集合计划净收益 -0.0646 5 期末集合计划资产总值 109,701,436.65 6 期末集合计划资产净值 96,709,060.93 7 单位集合计划资产净值 0.9490 8 本期集合计划净值增长率 -5.10% 9 集合计划累计净值增长率 -5.10% （二）财务指标的计算公式 （1）本期单位集合计划净收益＝本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额÷集合计划份额 （2）单位集合计划净值＝集合计划净值÷集合计划份额 （3）本期集合计划净值增长率=[期末单位净值/（分红除权前单位净值-单位分红金额）*分红除权前单位净值/期初单位净值-1]*100% （4）集合计划累计净值增长率＝（单位集合计划资产累计净值－1）*100％ （三）集合计划累计净值历史走势图 单位：人民币元 三、集合计划管理人报告 （一）净值表现　　截止到2011年6月30日，集合计划单位净值为0.9490元，本期净值增长率为-5.1%，集合计划单位累计净值为0.9490元，集合计划累计净值增长率为-5.1%。 （二）投资主办简介 林彬，经济学博士，15年证券、基金从业经验，曾就职于君安证券研究所、长城基金管理有限公司和晓扬投资管理有限公司，先后担任研究员、行业公司部经理、研究副总监、研究总监等职，具有深厚的研究、投资功底。2008年进入华泰证券，现任资产管理总部副总经理。 张勇，内地第一位香港证监会第9类（资产管理）业务负责人牌照持有人。1996年加入君安证券公司，为最早从事香港证券投资的大陆人士之一。曾任君安证券交易主管、君安证券国际业务部研究主管、宝通证券（亚洲）有限公司中国部董事。 （三）投资主办工作报告 1、投资策略回顾 二季度，全球经济及股市走势极为震荡。欧洲债务危机蔓延触发了全球投资者避险情绪的增加及对欧美经济增长的担忧，而中国居高不下的通胀压力促使投资者担忧中国政府加强宏观调控力度，以及公开数据显示中国经济增速放缓和电荒干旱蔓延，引发投资者担忧经济硬着陆的风险。大中华计划投资的主要市场香港及台湾市场一度出现比较大的调整，香港市场更创出年内新低，到二季度末，市场跌势喘定，出现一定反弹。截至6月30日，大中华计划每单位净值0.949元。 二季度内，经向台湾有关部门申请，共获得了400万美元的证券投资额度，大中华计划使用了以上额度，对台湾市场进行了投资。 2、投资管理展望 展望第三季度，中国通胀有望在本季度内见顶，加息周期接近尾声，偏紧的货币政策将转趋中性；欧洲出现主权债务问题的国家必将采取偏紧的货币政策，但避免出现债务危机的路径已确立，中短期内不太可能出现政府违约的风险；美国QE2已于6月30日如期结束，美联储将维持高资产及低利率，美国国会共和、民主两党将对