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亏损管理与审计意见关系讨论 　　关键词：亏损管理审计意见非运营性收益 　　考了以前的研讨,将审计意见作为因变量,而亏损管理作为实验变量,并参加其他一些控制变量,构成一个Logistic回归模型。经过非运营性活动来支配利润,特别是调高利润（非运营性收益为正）是我国上市公司一项重要的直接的亏损管理手腕。因而我们选择非运营性收益占总利润的比例（EM）作为亏损管理指标,该比例越高,公司经过非运营活动停止亏损管理的可能性就越大。详细来讲,假如非运营性收益小于等于零,则EM为零;假如非运营性收益为正,且总利润为正,则EM等于两者比例;假如非运营收益为正,总利润为小于等于零,则EM等于1（100％）。与其他研讨相同,当审计意见为规范无保存意见时,审计意见变量（AO）为零,其他状况（即非标意见）下AO等于1。根本模型如下：五、对审计意见的进一步剖析 　　孙铮和王跃堂（2000）以为,近年来我国审计师对上市公司出具审计报告时,常常会运用阐明段来改动审计意见倾向,即给公司出具带阐明段的无保存意见。其缘由,一方面是为了保住客户,妥协于上市公司的请求和压力;另一方面,也给本人留出了后路,躲避风险逃避义务。亏损管理常常并不明显违规,因此单就此并缺乏以给予保存意见、否认意见或回绝发表意见;而较高的亏损管理确实会增加公司的风险,从而进步审计师的审计风险。处理这一问题的一个方法就是对亏损管理较高的上市公司出具带阐明段的无保存意见,这样既能够减少得罪客户的水平,又能够躲避风险。而保存意见、否认意见和回绝表表示见的出具,常常与详细的违规、疑问、有失公道或信息缺失事项相联络,而这些事项与亏损管理程度之间并无必然的联络。 　　综合上述理由,我们进一步提出第二个假定： 　　H2：亏损管理较高的公司更有可能被出具带阐明段的无保存意见,而与其他非规范无保存意见的出具无明显关系。 　　我们将总样本中被出具保存意见、否认意见和回绝表表示见的样本点删除,构成子样本1;将被出具带阐明段无保存意见的观测点删除我们用原有模型分别对子样本1和子样本2停止Logistic多元回归剖析,回归结果如表3中“子样本1”列和“子样本2”列所示。我们发现,较之总样本结果,这两个样本回归模型的PseudoR2略有降落,但模型Waldχ2照旧很高,并呈高度显著,阐明模型结果是有效的。 　　我们发现,子样本1回归结果中亏损管理（EM）与审计意见相关性照旧处于显著程度,而子样本2结果中亏损管理与审计意见的相关性却变得不显著了。这与我们的假定分歧,从而支持了我们的推断。 　　比拟原来的结果,子样本1的公司范围（LnA）和子样本2的上市年限（YearOld）分别变得负相关,标明子样本1中大公司或子样本2中上市年限较长的公司,相对更少可能被出具带阐明段无保存意见或其他无保存意见,而子样本1中配股动机（Rights）变得不显著,阐明此样本中具有配股动机的公司被出具带阐明段无保存意见的可能性与其他公司无明显区别。六、总结与讨论本文研讨了中国上市公司经过非运营性活动停止亏损管理与收到非规范无保存意见之间的关系。我们预期亏损管理较高的公司,收到非标意见的可能性越大。经过对1998～2001年3009家A股上市公司的实证研讨,我们的假定得到了支持。我们进一步对非标意见停止分类,发现上述关系仅仅对带阐明段无保存意见适用。 　　本研讨的奉献在于,选取非运营性收益作为亏损管理指标,较之应计利润办法,更能反映中国上市公司的亏损管理行为;进一步检验了不同审计意见与亏损管理的关系,发现只要带阐明段的无保存意见与亏损管理相关。研讨的缺陷在于,我们关于亏损管理指标的计算,疏忽了减少利润的亏损管理行为,而只关注经过亏损管理增加利润,虽然此类公司在中国很少⑨;其次,由于我国上市公司从2001年才开端公开审计费用,我们模型中没有包括这一变量,虽然审计收费对审计意见会有很大影响。 　　从理想意义来看,本研讨提醒了上市公司应用非运营性收益来管理亏损的可能性,依照我们的计量办法统计,样本公司将近30％的利润来自非运营性活动,这显然偏高了;其次,研讨标明审计师关于亏损管理还是具有判别才能的,并能给出相应审计意见,这阐明经过这些年的审计制度变革,我国审计师程度曾经有所进步;研讨结论能够为相应监管部门自创,借以协助审计师进一步增强对亏损管理的监视作用;文中提醒了其他一些要素对审计意见的影响,这将协助投资者和利益相关者更为客观深化地认识审计意见。