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BOT论文：基于故障树的BOT融资风险评估方法研究 【中文摘要】BOT( Build-Operate-Transfer ,“建设一经营一转让”)项目融资模式具有融资参与方多、融资时间长、规模大、结构复杂等特点,导致融资风险极大,所以就要求管理者对此种模式的风险进行有效地控制。如何运用科学的方法对BOT项目融资风险进行定性和定量相结合地分析,就成为控制风险的首要问题,目前相关的定量研究还为数不多,本文运用故障树分析法对BOT项目融资进行了定量分析研究,为项目融资决策提供了借鉴。故障树分析法是分析系统故障和成因之间关系的因果逻辑模型,适用于复杂系统的研究。本文在对BOT项目融资风险的影响因素进行定性分析的基础上,建立了某电厂BOT项目融资失败的故障树模型,并求出最小割集,从而为分析引起电厂BOT项目失败的主要影响因素以及项目失败发生的概率提供了基础。一般来说,故障树分析法可以较容易进行定量分析,但是由于BOT项目缺乏足够的数据及数据精确度不够,往往出现不确定数据和部分数据。所以,本文采用模糊故障树分析法和灰色关联分析法对BOT项目进行定量分析。用模糊故障树分析法对电厂BOT项目融资风险进行分析时,是以影响项目融资成功的主要风险因素建立一个故障树模型,用三角模糊数表示各项基本事件发生的概率,计算出顶事件发生的概率。而且使用了模糊重要度分析的新方法—中值法,并按照模糊重要度对各个基本事件进行了排序。用灰色系统理论中的灰色关联分析法对电厂BOT项目进行分析时,同样是以BOT项目主要风险因素的故障树为模型。针对电厂BOT项目故障树的基本事件(称为“故障模式”),通过计算它们的关联度,并将关联度进行排序,判断出各种故障模式发生的可能性大小。这种方法为预防和控制风险的发生、处理风险的先后顺序、提高项安全性和可靠性提供了一定的理论基础。 【英文摘要】BOT(Build-Operate- Transfer), as one form of project financing, is of more financ ing participants, longer financing time, larger scale financing characteristics and structure is complex, leading to the great financing risk. So it requires managers to effective ly control risk. How to apply the scientific method to analyze project of BOT with qualitative analysis and quantitative analysis is the important problem about controlling risk. At present, there are not so many relevant quantitative researches. The paper quantitatively analyzes the risk factors of BOT project with the fault tree analysis. The analysis provide the basis of dec ision of project financing.FTA (Fault Tree Analysis) is a causal logic model to evaluate the relationship of failure and causes of system, applying to research of complex systems. In this paper, the influences of BOT project financing risk factors are discussed with a way of qualitative analysis. Using this way, the fault tree of BOT project financing is established. All the minimal cut- sets are got through qualitative analys is. The basic risk factors are investigated that cause failure of project and the probability of failure of project is counted. Generally speaking,