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04.27 浙商早会纪要 宏观，股指： 国际：1. 美耐用品订单超预期；但扣除运输、飞机非国防资本不及预期。美国3月耐用品订单环比增长4.0%，大幅高于此前彭博对83位经济学家调查预期的0.6%。然而3月扣除运输类耐用品订单、扣除飞机非国防资本耐用品订单大幅不及预期。这意味着美国市场投资信心仍然较为虚弱。德意志银行将美国一季度GDP预期从1.7%下调至0.7%。?2. 希腊未能与债权人达成一致。欧元集团主席Dijsselbloem周五表示，希腊与欧洲借款人未能达成援助协议，主要责任在希腊政府。他同意继续且加快欧元集团的讨论，并称欧元集团将在5月下次会议再次对希腊处境进行评估。他表示，希腊已经承诺将全部偿还欠欧盟和IMF的债务，关键是希腊能持续改革。国内：1. 人社部：部分国有资产划拨转入社保基金已启动。人社部表示，部分国有资产划拨转入社保基金已经启动，相关跨部工作机制已经建立。目前上述工作正由财政部牵头，国资委、人社部、社保基金理事会、证监会等部门共同推进参加，且相关部门已成立了专题工作组，建立了工作机制。目前，正在深入研究论证，并且要在这个基础上“抓紧提出一个总体方案”。?2. 中国财长楼继伟：中国滑入中等收入陷阱可能性超50%。财政部部长楼继伟昨日表示，中国在未来的5年或10年有50%以上的可能性会滑入中等收入陷阱，并解释说这是因为中国太快进入老龄化社会而引起的。他称，现在中国关键的任务是要跨过“中等收入陷阱”，实现6.5-7%的经济增长速度，这就要求我国在未来的5至7年的时间里，做好全方位改革，解决市场中仍然存在的扭曲。3. 发改委手握七大类投资工程包?。在国家发改委4月24日召开的“宏观经济形势与政策”新闻发布会上，国家发改委秘书长李朴民表示，促进经济平稳健康发展的措施之一就是要实施好七大类投资工程包和六大领域消费工程，发挥好投资的关键作用和消费的基础作用。4. A股5月IPO料冻结2万亿元。证监会核发25家公司IPO批文，其中20家企业公告网上申购时间，自5月5日-7日密集发行，预计冻结资金2万亿。宏观今日提示：14:00?德国3月进口物价指数月率(4/27-4/29日)???1.4%???0.5%?21:45?美国4月Markit服务业PMI初值?????59.2?20:00?欧洲央行副行长康斯坦西奥在布鲁塞尔发表讲话?? ：美元走软以及现货供应趋紧提振铜价，建议观望或短线交易。锌少量多单持有，铝逢低短买。：近日，中国神华能源股份有限公司（以下简称“神华”）副总经理王晓林称，神华作为中国最大的煤炭企业，严格执行国家有关部门的决策，今年煤炭产量将比2014年再减少5000万~6000万吨。神华一部分煤矿已经停建，现在正在建的是具有良好回报的矿井。业内分析认为，减产一方面是神华作为央企社会责任和行业表率的展现，更多则是体现了煤炭困局背景下公司业务调整方向和发展策略。瑞银(UBS)测算，全球十大铁矿石矿商中，只有３家在当前价格水平下还能保持盈利，其中力拓与必和必拓的盈亏平衡成本估计约为每吨35美元至36美元，FMG则估计在44美元左右。而据FMG最新的季报数据显示，今年第一季度其边际成本为每吨25.9美元，折到岸完全成本为每吨43.7美元。力拓CEO山姆威尔士更是对媒体透露，由于原油价格下跌和生产效率提高，力拓销售给中国的铁矿石生产成本最低在每吨17美元。记者翻阅力拓2014年年报发现，应对目前的价格，力拓仍有余力，2014年该矿企依然保持较高的利润水平，净利润达65.27亿美元，较2013年增长78%。“现在看来，在行业的集中度没有规模提高的条件下，行业在成本线经营乃至出现全行业亏损具有长期性。”宝钢股份总经理戴志浩今日在一季度业绩网上说明会上表示。宝钢股份人士透露，中钢协统计的101家大中型重点钢企一季度实现利润总额-33.5亿元。剔除投资收益、资产减值损失、营业外收入对利润的贡献，101家会员钢企实现利润-75.3亿元，同比去年增亏20.9亿元。即在去年扭亏后，钢铁业今年一季度重现全行业亏损。 国内进口矿市场中幅反弹，国际铁矿石市场大幅反弹；螺纹小幅，热轧大幅反弹；钢坯市场大幅反弹，生铁、废钢市场维持平稳；焦炭、炼焦煤维持平稳。 交易提示： 钢材：今日螺纹受矿石影响，表现偏强。中国向巴基斯坦、印尼的投资，涉及钢铁项目，可能将来会涉及产能置换，但时期较长。近日埃及决定向中国进口钢材收8%关税，去年以来，中国低价钢在国际市场上逐渐受到贸易保护主义的抵制。螺纹基本面仍无明显变化，需求疲弱将使得任何反弹都缺乏底气。螺纹暂时观望，买RB10空I09尝试。 铁矿：今日铁矿近远月全部涨停，近月是受市场可交割货源偏紧影响。现有贸易模式下，钢厂直接与国外矿山采购船货，而铁矿在此价格下，多头有一定接货意愿。此外，力拓和